La rupia indiana ha interrotto un calo durato tre giorni contro il dollaro USA, con l\u2019USD\/INR in flessione verso 95,62, seguendo la discesa dei rendimenti USA sulle scadenze lunghe dopo che il Tesoro ha dichiarato che almeno raddoppier\u00e0 i buyback sui titoli nominali a lunga scadenza. Il Dollar Index USA si \u00e8 mantenuto vicino al minimo di sette settimane di 98,77 segnato mercoled\u00ec. I rendimenti dei Treasury trentennali sono scesi di quasi il 2% rispetto alla chiusura di marted\u00ec, a circa 5,18%, mentre i decennali sono rimasti intorno al 4,64%, livelli che hanno ridotto il supporto al dollaro e aumentato la domanda di valute pi\u00f9 rischiose.<\/p>\n
Il tetto dei buyback del Tesoro dovrebbe salire da 2 miliardi di dollari per operazione ad almeno 4 miliardi, una mossa volta a contenere i costi di finanziamento. I verbali del Federal Open Market Committee di luglio hanno mostrato che molti funzionari vedono ancora margine per rialzi dei tassi se l\u2019inflazione dovesse rimanere elevata, anche se alcuni preferirebbero attendere. Le quotazioni FedWatch indicavano una probabilit\u00e0 del 67% di tassi invariati a settembre, in aumento dal 64% di marted\u00ec, poich\u00e9 i dati recenti hanno mostrato una forza lavoro in calo di 23 mila unit\u00e0 e una revisione al ribasso delle Nonfarm Payrolls di giugno, insieme a letture moderate del CPI headline e core. L\u2019USD\/INR scambiava a 95,6350, sopra la sua EMA a 20 periodi a 95,55, con RSI a 51,72; il supporto si colloca a 95,55, 95,29 e 94,83, mentre la resistenza \u00e8 a 95,76 e poi 96,00.<\/p>\n
Suggeriamo ai trader di derivati di prepararsi a una fase di consolidamento del cross USD\/INR, mentre il piano del Tesoro USA di raddoppiare i buyback obbligazionari a 4 miliardi di dollari raffredda i rendimenti di lungo periodo. Con il rendimento del Treasury decennale sceso al 4,64% e il Dollar Index ai minimi di sette settimane a 98,77, la pressione rialzista immediata sul cross si \u00e8 attenuata. I trader potrebbero puntare a sfruttare questa debolezza temporanea del dollaro USA impostando posizioni short di breve periodo sul biglietto verde.<\/p>\n
Le valutazioni di mercato riflettono ora una probabilit\u00e0 del 67% che la Federal Reserve mantenga invariati i tassi a settembre, in aumento dal 64% registrato a inizio settimana. Questo cambiamento \u00e8 supportato dal recente raffreddamento dei dati macro USA, inclusa una riduzione di 23.000 unit\u00e0 della forza lavoro e una revisione al ribasso delle buste paga di giugno. Raccomandiamo l\u2019utilizzo di opzioni a breve scadenza per sfruttare questa pausa nel tono \u201chawkish\u201d della Fed prima del prossimo meeting di politica monetaria.<\/p>\n
Tuttavia, \u00e8 necessario restare prudenti poich\u00e9 il potenziale di apprezzamento della rupia indiana \u00e8 fortemente limitato da prezzi del petrolio elevati, con il Brent attualmente in area 80 dollari al barile. Poich\u00e9 l\u2019India importa oltre l\u201980% del proprio fabbisogno di greggio, prezzi alti manterranno sostenuta la domanda di dollari da parte degli importatori e impediranno un rafforzamento marcato della rupia. Di conseguenza, sconsigliamo scommesse aggressive long rupia e suggeriamo di mantenere obiettivi di profitto contenuti.<\/p>\n
Dal punto di vista tecnico, l\u2019USD\/INR oscilla appena sopra la media mobile esponenziale a 20 periodi di 95,55, con l\u2019RSI in area neutrale a 51,72. Preferiamo strategie in range, come la vendita di opzioni strangle con limite inferiore a 94,80 e superiore a 96,00. Questo approccio consente di incassare premio mentre il cross consolida tra i principali livelli di supporto e resistenza nelle prossime settimane.<\/p>\n\n\n\n