Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato in un post sulla sua piattaforma di social media che non sono in corso n\u00e9 previsti colloqui o conversazioni con la Repubblica Islamica dell\u2019Iran. Ha aggiunto che il blocco navale resta pienamente in vigore, mentre lo Stretto di Hormuz \u00e8 aperto e operativo; Trump ha inoltre affermato che tutte le mine navali sono state rimosse o fatte detonare.<\/p>\n
Separatamente, Politico ha riferito che l\u2019amministrazione Trump sta intensificando la pressione economica sull\u2019Iran. Al Jazeera, citando un funzionario statunitense, ha riportato che la Casa Bianca non vede alcuna contraddizione nelle proprie dichiarazioni sui negoziati con Teheran e che si sono tenuti colloqui positivi, aggiungendo tuttavia che Trump ha scelto di attendere finch\u00e9 l\u2019Iran \u201csar\u00e0 pronto a fare un accordo\u201d.<\/p>\n
Riteniamo che, a causa del blocco navale in corso, si stia accumulando un significativo premio per il rischio geopolitico sui mercati energetici globali. Poich\u00e9 lo Stretto di Hormuz movimenta circa 20 milioni di barili di petrolio al giorno \u2014 quasi il 20% dei consumi mondiali di petrolio liquido \u2014 qualunque attrito improvviso potrebbe compromettere gravemente le catene di approvvigionamento. Consigliamo ai trader di derivati di posizionarsi in vista di una volatilit\u00e0 elevata sui contratti Brent e WTI nelle prossime settimane.<\/p>\n
Per sfruttare questa incertezza, raccomandiamo l\u2019acquisto di opzioni call out-of-the-money sul Brent per coprirsi da un improvviso balzo dei prezzi. La volatilit\u00e0 implicita delle opzioni sul petrolio, storicamente, tende ad aumentare del 25%-40% durante fasi acute di stallo marittimo, gonfiando rapidamente i premi delle opzioni. Anche l\u2019implementazione di una strategia long straddle \u00e8 altamente praticabile, poich\u00e9 trae beneficio da movimenti pronunciati in entrambe le direzioni, indipendentemente dal fatto che l\u2019esito sia un\u2019escalation o una svolta diplomatica inattesa.<\/p>\n
I dati storici mostrano che anche minacce minori alla navigazione in quest\u2019area, come gli incidenti alle petroliere del 2019, possono innescare rialzi intraday immediati del 4%-5% nei prezzi del greggio. Considerato che gli Stati Uniti stanno intensificando la pressione economica pur escludendo colloqui immediati, il rischio di un evento ritorsivo resta eccezionalmente elevato. Dovremmo inoltre valutare l\u2019acquisto di opzioni call sull\u2019oro e sull\u2019indice VIX per proteggere portafogli pi\u00f9 ampi da improvvisi shock di mercato in modalit\u00e0 risk-off.<\/p>\n\n\n\n