Il dollaro USA ha allentato, con il Dollar Index (DXY) tornato sotto quota 100,00 dopo un dato sui prezzi alla produzione (PPI) pi\u00f9 debole delle attese e un aumento delle richieste settimanali di sussidi di disoccupazione, che hanno smorzato le aspettative di ulteriori strette da parte della Federal Reserve. La presidente della Fed di Cleveland, Beth Hammack, ha ribadito la sua richiesta di tassi pi\u00f9 alti, contribuendo a limitare la correzione in vista di un venerd\u00ec ricco di dati. Nel G10, l\u2019EUR\/USD ha tenuto nelle basse aree 1,1500 in vista della pubblicazione del PIL preliminare del secondo trimestre dell\u2019Eurozona, mentre il GBP\/USD \u00e8 rimasto sotto 1,3500 dopo i dati misti dal Regno Unito diffusi a inizio settimana.<\/p>\n
L\u2019USD\/JPY \u00e8 rimasto stabile intorno a 159,50 e l\u2019AUD\/USD ha scambiato vicino a 0,7060, mentre persisteva un tono pi\u00f9 morbido del biglietto verde. L\u2019oro \u00e8 arretrato verso 4.350 dollari l\u2019oncia troy dopo aver ripiegato dai massimi recenti, e il WTI ha esteso le perdite verso 81,00 dollari al barile. I mercati si preparano al PIL flash del 2\u00b0 trimestre dell\u2019Eurozona e ai dati preliminari sulla variazione dell\u2019occupazione, prima che l\u2019attenzione negli USA si sposti sulle vendite al dettaglio di luglio, inclusa la componente \u201cControl Group\u201d. Pi\u00f9 tardi, l\u2019indice preliminare di fiducia dei consumatori dell\u2019Universit\u00e0 del Michigan \u00e8 atteso in calo, con focus sulle aspettative d\u2019inflazione a uno e cinque anni.<\/p>\n
Consigliamo ai trader di derivati di coprirsi contro la debolezza del dollaro USA acquistando opzioni put sul Dollar Index (DXY) mentre scivola sotto la soglia critica di 100,00. I recenti dati sul lavoro, con le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione in risalita verso area 230.000, indicano un mercato del lavoro in raffreddamento che potrebbe costringere la Fed a mettere in pausa il ciclo di inasprimento. Ci aspettiamo che questa pressione ribassista sul biglietto verde persista, rendendo particolarmente interessanti le posizioni short su USD nelle prossime settimane.<\/p>\n
Il lieve arretramento dell\u2019oro a 4.350 dollari l\u2019oncia troy offre un punto d\u2019ingresso strategico per i trader che utilizzano opzioni call long o bull call spread. Storicamente, nei periodi in cui il Dollar Index \u00e8 rimasto sotto 100, l\u2019oro ha registrato guadagni medi trimestrali superiori al 6%. Raccomandiamo di sfruttare questa correlazione storica per costruire esposizione al rialzo prima della prossima tornata di dati sull\u2019inflazione globale.<\/p>\n
Per chi opera sull\u2019euro, suggeriamo di impostare opzioni call long su EUR\/USD mentre il cross si stabilizza nelle basse aree 1,1500. Il prossimo PIL del secondo trimestre dell\u2019Eurozona, atteso confermare una crescita trimestrale stabile dello 0,3%, potrebbe fungere da catalizzatore per spingere la coppia pi\u00f9 in alto. Riteniamo che puntare allo strike 1,1650 offra il miglior rapporto rischio-rendimento nel breve termine.<\/p>\n
Vediamo una crescente opportunit\u00e0 di andare short sui futures del WTI (West Texas Intermediate) mentre i prezzi scivolano verso 81,00 dollari al barile. L\u2019indebolimento della domanda dei consumatori statunitensi, suggerito da un previsto calo dell\u2019indice di fiducia del Michigan, segnala un\u2019attivit\u00e0 economica pi\u00f9 lenta e un minor consumo di carburanti. Consigliamo l\u2019acquisto di opzioni put sul WTI con target a 77,50 dollari per sfruttare questo momentum ribassista nelle prossime settimane.<\/p>\n\n\n\n