L\u2019oro ha arretrato da un massimo intraday in area 4.450 dollari, il livello pi\u00f9 alto dal 5 giugno, scendendo sotto 4.400 dollari nella sessione europea, mentre si esauriva la spinta iniziale derivante dai dati statunitensi sull\u2019inflazione pi\u00f9 contenuti. Il CPI headline \u00e8 sceso al 3,4% su base annua a luglio dal 3,5%, mentre il CPI core si \u00e8 attestato in linea con le attese a +0,2% su base mensile e al 2,5% su base annua. Ciononostante, l\u2019aumento dei prezzi dell\u2019energia e le tensioni in Medio Oriente hanno mantenuto vive le preoccupazioni sull\u2019inflazione, sostenendo le aspettative di almeno un rialzo dei tassi della Federal Reserve nel 2026; il FedWatch Tool del CME Group indica che i mercati prezzano una probabilit\u00e0 prossima all\u201980%. Anche il rafforzamento del dollaro USA ha aggiunto pressione, mentre l\u2019attenzione \u00e8 rivolta ai prossimi dati USA su PPI, richieste settimanali iniziali di sussidi di disoccupazione e alle dichiarazioni dei membri del FOMC.<\/p>\n
Sul piano tecnico, la precedente chiusura sopra la media mobile semplice (SMA) a 100 giorni e il superamento del ritracciamento del 50% del ribasso aprile\u2013giugno mantengono un\u2019impostazione costruttiva, con MACD elevato e RSI a 67,44. Una resistenza \u00e8 individuata sulla SMA a 200 giorni in area 4.502 dollari, quindi a 4.525,18 dollari, con ostacoli superiori a 4.683 e 4.885 dollari. I supporti si trovano a 4.302 e 4.164,38 dollari, prima di 3.941,47 dollari.<\/p>\n
Consigliamo ai trader su derivati di monitorare attentamente nelle prossime settimane il supporto a 4.400 dollari sull\u2019oro (XAU\/USD), mentre il rally iniziale perde slancio. Sebbene il recente raffreddamento del CPI USA al 3,4% offra un certo sollievo, le persistenti preoccupazioni per un\u2019inflazione alimentata dall\u2019energia stanno limitando il potenziale rialzista immediato dell\u2019oro. Raccomandiamo l\u2019utilizzo di opzioni di breve termine per coprirsi da oscillazioni improvvise, mentre il mercato digerisce questi segnali economici contrastanti.<\/p>\n
Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente, in particolare attorno allo Stretto di Hormuz e al Mar Rosso, continuano a sostenere i prezzi del greggio e minacciano di riaccendere l\u2019inflazione globale. Storicamente, minacce prolungate in questi corridoi vitali hanno costretto oltre il 50% del traffico marittimo a deviare attorno all\u2019Africa, aumentando drasticamente i costi di trasporto. Riteniamo che detenere opzioni call sul petrolio greggio possa fungere da eccellente copertura per i trader dell\u2019oro contro improvvisi picchi dell\u2019inflazione trainata dall\u2019energia.<\/p>\n
Con il FedWatch Tool del CME che indica una probabilit\u00e0 prossima all\u201980% di un rialzo dei tassi della Federal Reserve nel 2026, il metallo giallo privo di rendimento affronta forti venti contrari da un dollaro USA in rafforzamento. Questa impostazione \u201chawkish\u201d rende rischiosi i futures sull\u2019oro a leva di lungo periodo senza ordini stop-loss ben definiti. Suggeriamo l\u2019utilizzo di strategie in opzioni \u201crange-bound\u201d, come gli iron condor, per incassare premio mentre il mercato attende segnali pi\u00f9 chiari dai prossimi dati sul Producer Price Index (PPI).<\/p>\n
Sui grafici, il momentum dell\u2019oro resta costruttivo, ma l\u2019Indice di Forza Relativa (RSI) in area 67,44 segnala che il metallo si sta avvicinando alla zona di ipercomprato. Un breakout sostenuto sopra la Simple Moving Average a 200 giorni a 4.502 dollari potrebbe innescare un rapido movimento verso la resistenza a 4.525 dollari. Al contrario, una discesa sotto la Simple Moving Average a 100 giorni potrebbe portarci a puntare a un livello correttivo pi\u00f9 profondo in prossimit\u00e0 di 4.302 dollari.<\/p>\n\n\n\n