NZD\/USD \u00e8 sceso a circa 0,5865 mercoled\u00ec, in calo dello 0,25% nella sessione, poich\u00e9 i dati sull\u2019inflazione USA hanno generato solo una risposta limitata sul mercato FX. L\u2019indice dei prezzi al consumo (CPI) USA \u00e8 rallentato al 3,4% su base annua a luglio dal 3,5% di giugno, mentre i prezzi sono cresciuti dello 0,1% su base mensile dopo un calo dello 0,4% in precedenza; il CPI core ha segnato +0,2% m\/m e +2,5% a\/a, il tutto in linea con le attese. La reazione del dollaro \u00e8 stata contenuta, con il DXY in lieve flessione, mentre hanno pesato anche i fattori geopolitici: Reuters ha citato una fonte iraniana di alto livello secondo cui non ci sarebbero colloqui per estendere un cessate il fuoco Washington\u2013Teheran, insieme a segnalazioni di attacchi a navi nei pressi dello Stretto di Hormuz e di Bab el-Mandeb. In Nuova Zelanda, l\u2019incertezza politica ha aggiunto cautela dopo che il primo ministro Christopher Luxon ha superato una seconda sfida alla leadership in quattro mesi, a meno di tre mesi dalle elezioni generali.<\/p>\n
Sul fronte grafico, il cross scambiava intorno a 0,5864, mantenendosi sotto la SMA a 100 periodi a 0,5879 e sotto la SMA a 200 periodi a 0,5878, con un supporto ravvicinato a 0,5860 e RSI (14) a 43. La resistenza si colloca a 0,5878 e poi a 0,5879, seguite da 0,5909 e 0,5930, mentre una rottura sotto 0,5860 aprirebbe spazio verso 0,5825 e 0,5760. Il mercato prezzava la probabilit\u00e0 di un rialzo dei Fed Funds a settembre appena sotto il 50% e un modello separato indicava un +0,18% m\/m per l\u2019inflazione core PCE preliminare, con il PPI segnalato come rischio per tale scenario.<\/p>\n
Suggeriamo ai trader di derivati di puntare a capitalizzare sulla pressione ribassista su NZD\/USD, scivolato a 0,5865. Considerato il chiaro bias bearish e la resistenza in area 0,5879 (SMA a 100 e 200 periodi), raccomandiamo l\u2019acquisto di opzioni put di breve termine con strike mirati a 0,5825. Questa strategia consente di beneficiare della debolezza immediata senza esporsi a un rischio di ribasso illimitato.<\/p>\n
Con il CPI USA stabile al 3,4% e l\u2019inflazione core al 2,5%, la Federal Reserve ha minori pressioni per alzare i tassi, mantenendo il dollaro USA relativamente stabile. Possiamo sfruttare questa mancanza di volatilit\u00e0 impostando strategie range-bound come gli iron condor su coppie legate all\u2019USD. Storicamente, quando il mercato prezza una probabilit\u00e0 del 50% di una variazione dei tassi, la volatilit\u00e0 implicita tende a scendere, rendendo la vendita di opzioni altamente profittevole.<\/p>\n
Le tensioni in corso nello Stretto di Hormuz e l\u2019instabilit\u00e0 politica interna in Nuova Zelanda, con l\u2019avvicinarsi delle elezioni generali, continueranno a comprimere l\u2019appetito per il rischio. Per coprirsi da improvvisi picchi della domanda di beni rifugio, valutiamo l\u2019acquisto di opzioni call out-of-the-money sull\u2019US Dollar Index (DXY). Durante crisi geopolitiche analoghe, come le interruzioni delle spedizioni nel Mar Rosso, il DXY \u00e8 salito di quasi il 3% in poche settimane, mentre i capitali cercavano sicurezza.<\/p>\n
Se NZD\/USD dovesse rompere al ribasso il supporto immediato a 0,5860, la discesa potrebbe accelerare rapidamente verso 0,5760. Consigliamo di monitorare da vicino la prossima pubblicazione del PPI per adeguare le posizioni prima che aumenti la volatilit\u00e0 di mercato. L\u2019inserimento di ordini stop-loss appena sopra la resistenza di 0,5880 protegger\u00e0 i portafogli da eventuali improvvise inversioni rialziste.<\/p>\n\n\n\n