Il dollaro australiano si \u00e8 mosso intorno a 0,7060 contro il dollaro USA luned\u00ec, in lieve calo dopo sei settimane consecutive di rialzi, mentre i mercati si posizionavano in vista della decisione di marted\u00ec della Reserve Bank of Australia. Il tasso ufficiale (cash rate) \u00e8 ampiamente atteso invariato al 4,35%, dopo i precedenti rialzi nel 2026 dal 3,60%, mentre la contestuale Statement on Monetary Policy fornir\u00e0 previsioni aggiornate e la governatrice Michelle Bullock \u00e8 attesa intervenire poco dopo.<\/p>\n\n
Negli Stati Uniti, i nonfarm payrolls di luglio hanno mostrato un calo di 23.000 posti di lavoro contro attese per un aumento di 80.000, e il tasso di disoccupazione \u00e8 sceso marginalmente al 4,1% con la contrazione della forza lavoro, smorzando le aspettative di un rialzo dei tassi della Federal Reserve a settembre in vista della pubblicazione di mercoled\u00ec dell\u2019Indice dei prezzi al consumo (CPI). Sul cross AUD\/USD, i tecnici di breve mantenevano un lieve bias rialzista, con la coppia a 0,7063 sopra la SMA a 20 periodi a 0,7050 e la SMA a 100 periodi a 0,7007, mentre l\u2019RSI vicino a 59 indicava un momentum solido. Le resistenze erano a 0,7064 e 0,7070, con supporti a 0,7057 e 0,7054.<\/p>\n\n
Con la Reserve Bank of Australia attesa mantenere i tassi al 4,35% domani, raccomandiamo ai trader di derivati di concentrarsi sulla volatilit\u00e0 implicita di breve periodo. L\u2019acquisto di straddle o strangle su AUD\/USD prima della conferenza stampa della governatrice Bullock potrebbe offrire rendimenti elevati qualora emergesse un segnale di svolta pi\u00f9 \u201chawkish\u201d. I dati storici delle precedenti pubblicazioni delle previsioni RBA mostrano che un linguaggio di policy inatteso pu\u00f2 innescare oscillazioni rapide di oltre 80 pip in una singola seduta.<\/p>\n\n
Guardando alla pubblicazione di mercoled\u00ec del CPI USA, \u00e8 opportuno prepararsi a una possibile inversione di tendenza se l\u2019inflazione dovesse sorprendere al rialzo. Considerata la perdita inattesa di 23.000 posti di lavoro negli USA a luglio, un dato CPI pi\u00f9 caldo delle attese riaccenderebbe bruscamente le scommesse su ulteriori rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve. I trader possono coprirsi da un calo improvviso del dollaro australiano acquistando opzioni put AUD\/USD out-of-the-money con scadenza tra due e tre settimane.<\/p>\n\n
Dal punto di vista tecnico, AUD\/USD sta tenendo appena sopra la media mobile a 20 periodi a 0,7050. Suggeriamo di inserire ordini stop-entry in acquisto leggermente al di sopra della resistenza immediata a 0,7070 per intercettare un potenziale breakout. Al contrario, una rottura sotto la media mobile a 100 periodi a 0,7007 invaliderebbe il trend rialzista e favorirebbe posizioni short su futures.<\/p>\n\n
Nelle prossime settimane, lo spread tra i rendimenti USA e quelli australiani rester\u00e0 il principale driver per i mercati dei derivati. Se l\u2019inflazione australiana dovesse rimanere \u201csticky\u201d mentre il mercato del lavoro statunitense si raffredda, i mercati degli swap probabilmente prezzerebbero un rialzo dei tassi RBA pi\u00f9 avanti quest\u2019anno. Possiamo sfruttare questa divergenza entrando in bull-call spread sull\u2019Aussie, puntando al livello di 0,7200 entro settembre.<\/p>\n\n\n\n