EUR\/CAD si \u00e8 mosso al rialzo dopo tre sedute consecutive di cali, scambiando intorno a 1,6120 nelle ore europee di luned\u00ec, mentre l\u2019euro ha beneficiato del sostegno arrivato da dati sul sentiment dell\u2019Eurozona pi\u00f9 solidi. L\u2019indice Sentix sulla fiducia degli investitori \u00e8 salito a 0,9 ad agosto, la prima lettura positiva in cinque mesi, dopo essere scivolato in territorio negativo a marzo e poi essere migliorato a -3,1 a luglio.<\/p>\n\n
I rialzi del cross sono stati per\u00f2 attenuati dal legame del dollaro canadese con il petrolio, con il West Texas Intermediate intorno a 77,20 dollari al barile. Il greggio \u00e8 rimbalzato sull\u2019incertezza riguardo alla riapertura dello Stretto di Hormuz: l\u2019Iran ha dichiarato che i colloqui del fine settimana con l\u2019Oman su una rotta di navigazione sicura erano vicini a un accordo, avvertendo al contempo che un eventuale\u2019intesa non implicherebbe una riapertura immediata. I rischi regionali sono rimasti elevati dopo che le forze Houthi in Yemen, sostenute dall\u2019Iran, hanno rivendicato un attacco alla raffineria saudita di Jazan, e dopo che una petroliera operata da Abu Dhabi National Oil Co. \u00e8 stata attaccata nello Stretto. HSBC Asset Management ha citato un recente aumento della volatilit\u00e0 dei prezzi del petrolio e ha indicato potenziali ricadute sui debitori corporate tramite carenze di offerta, soprattutto in petrolchimica, fertilizzanti e gas industriali.<\/p>\n\n
Riteniamo che i trader di derivati dovrebbero prepararsi a una maggiore volatilit\u00e0 sul cross EUR\/CAD utilizzando strategie in opzioni di tipo long straddle o long strangle nelle prossime settimane. Con la coppia valutaria che oscilla intorno a 1,6120, il mercato \u00e8 stretto in una compressione tra la ripresa economica dell\u2019Eurozona e prezzi del petrolio elevati. Questo braccio di ferro potrebbe risolversi con un movimento brusco, qualora le tensioni geopolitiche in Medio Oriente dovessero intensificarsi o trovare una soluzione temporanea.<\/p>\n\n
Per comprendere la tenuta dell\u2019euro, segnaliamo il Sentix sulla fiducia degli investitori in Eurozona in aumento a 0,9, insieme agli sforzi in corso della Banca Centrale Europea per mantenere l\u2019inflazione ancorata vicino al target del 2%. I dati storici mostrano che quando il sentiment degli investitori torna in territorio positivo dopo mesi di contrazione, l\u2019euro tende a costruire un momentum rialzista pi\u00f9 duraturo. I trader dovrebbero valutare l\u2019acquisto di opzioni call su EUR a breve scadenza per cogliere eventuali rotture improvvise al rialzo se i dati dell\u2019Eurozona continueranno a sorprendere positivamente.<\/p>\n\n
Dall\u2019altro lato, il dollaro canadese resta fortemente ancorato al greggio WTI, che al momento si mantiene intorno a 77,20 dollari al barile. Recenti report energetici indicano che le scorte globali di petrolio sono diminuite di oltre 10 milioni di barili nell\u2019ultimo trimestre, fornendo un solido supporto fondamentale ai prezzi del greggio. Raccomandiamo di coprire l\u2019esposizione al CAD tramite opzioni put su CAD out-of-the-money, per proteggersi da eventuali cali improvvisi della produzione o da ulteriori interruzioni del traffico marittimo nello Stretto di Hormuz.<\/p>\n\n
Infine, consigliamo ai trader di derivati di guardare oltre il mercato FX e puntare su opzioni azionarie in settori fortemente dipendenti da petrolchimica e fertilizzanti. Le minacce geopolitiche alle principali rotte di navigazione, storicamente, spingono al rialzo i costi degli input, comprimendo rapidamente i margini di profitto aziendali. L\u2019acquisto di opzioni put su grandi gruppi industriali e chimici europei pi\u00f9 esposti potrebbe generare rendimenti significativi man mano che queste interruzioni della catena di fornitura inizieranno a riflettersi sugli utili trimestrali.<\/p>\n\n\n\n