La rupia ha aperto in calo contro il dollaro USA, con il cambio USD\/INR tornato in area 95,25 mentre il petrolio ha esteso i rialzi e il biglietto verde si \u00e8 stabilizzato dopo una chiusura debole della scorsa settimana. I future sul greggio MCX con scadenza 19 agosto guadagnavano oltre l\u20191% a Rs 7.500, un movimento che tende a mettere sotto pressione le valute dei Paesi importatori di petrolio. Il Dollar Index (DXY) \u00e8 salito dello 0,1% in area 99,70, misurando il dollaro contro sei principali controparti, mentre l\u2019incertezza sulla navigazione nello Stretto di Hormuz\u2014da cui transita quasi un quinto dell\u2019offerta energetica globale\u2014ha sostenuto le quotazioni del crude.<\/p>\n
Le aspettative sulla politica monetaria USA sono cambiate dopo dati sul lavoro pi\u00f9 deboli e il ricalibrarsi delle probabilit\u00e0 sui tassi. Il CME FedWatch ha indicato la probabilit\u00e0 di un rialzo dei tassi della Federal Reserve a settembre al 46%, in calo dal 67% di una settimana prima, dopo che il report di luglio sui nonfarm payrolls ha mostrato una perdita di 23mila posti contro stime per un aumento di 80mila; il dato di giugno \u00e8 stato rivisto a 20mila da 57mila. Il precedente calo del dollaro ha portato il DXY su un minimo di quasi otto settimane a 99,40, mentre l\u2019USD\/INR \u00e8 rimasto sotto la sua media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni di 95,53, con RSI intorno a 45 e livelli ribassisti a 94,83 e 94,15.<\/p>\n
Suggeriamo ai trader di derivati di concentrarsi su call long o bull call spread sui contratti MCX crude in scadenza il 19 agosto. Con l\u2019aumento delle tensioni geopolitiche legate alle interruzioni nello Stretto di Hormuz, \u00e8 altamente probabile che i future energetici superino Rs 7.500 e vadano a testare resistenze superiori. Storicamente, improvvisi shock di offerta in Medio Oriente hanno spinto il prezzo del greggio a balzi del 5%-8% nell\u2019arco di poche settimane.<\/p>\n
Per la coppia USD\/INR, raccomandiamo l\u2019utilizzo di bear call spread o l\u2019acquisto di opzioni put con obiettivo il supporto a 94,83. Sebbene prezzi del petrolio pi\u00f9 elevati tendano in genere a indebolire la rupia indiana, la coppia \u00e8 al momento contenuta sotto la EMA a 20 giorni a 95,53. Questa resistenza tecnica, combinata con un RSI contenuto a 45, suggerisce che i movimenti al rialzo resteranno limitati.<\/p>\n
Consigliamo inoltre di posizionarsi per un dollaro USA pi\u00f9 debole nelle ultime sedute di agosto. L\u2019ultimo rapporto sui Nonfarm Payrolls ha evidenziato un inatteso calo di 23.000 occupati, spingendo il mercato a ridurre le aspettative di rialzo a settembre al 46%. Questo forte rallentamento del mercato del lavoro USA rende poco probabili rally sostenuti del biglietto verde nel breve periodo.<\/p>\n
Infine, suggeriamo di utilizzare strategie a rischio definito come gli iron condor per sfruttare l\u2019attuale fase laterale prima di un breakout pi\u00f9 ampio. I trader dovrebbero evitare scommesse direzionali pesanti finch\u00e9 l\u2019USD\/INR non romper\u00e0 al rialzo 95,53 o non scender\u00e0 sotto il minimo di giugno a 94,15. Mantenere dimensioni di posizione contenute aiuter\u00e0 a proteggere i portafogli da improvvisa volatilit\u00e0 guidata dal petrolio.<\/p>\n\n\n\n