La rupia ha ceduto terreno contro il dollaro venerd\u00ec, mentre i mercati attendevano i Nonfarm Payrolls USA di luglio, in uscita alle 18:00 IST (12:30 GMT), con l\u2019USD\/INR in area 95,27. La cautela \u00e8 seguita a dati ADP Employment Change di luglio pi\u00f9 deboli: 44 mila contro 50 mila stimati da TD Securities e 65 mila di consenso. I payrolls sono attesi a 80 mila, rispetto a 57 mila di giugno, mentre il tasso di disoccupazione \u00e8 visto stabile al 4,2%. I salari medi orari sono previsti a +0,3% su base mensile e +3,5% su base annua, e il tool CME FedWatch prezza una probabilit\u00e0 del 54,5% di un rialzo dei tassi Fed a settembre.<\/p>\n\n
I prezzi del petrolio sono rimbalzati dopo un brusco calo nelle ultime due settimane, aumentando la sensibilit\u00e0 delle valute dipendenti dalle importazioni. Il contratto MCX sul greggio in scadenza il 19 agosto era in rialzo dell\u20191,13% a circa 7.460 rupie, mentre le tensioni tra gli Houthi allineati all\u2019Iran e l\u2019Arabia Saudita hanno riacceso i timori di rischio sull\u2019offerta, nonostante un cessate il fuoco temporaneo tra Iran e USA. Sul piano tecnico, l\u2019USD\/INR resta sotto la media mobile esponenziale a 20 giorni a 95,57, con l\u2019RSI a 44,6; i supporti si collocano a 94,83 e 94,15.<\/p>\n\n
Consigliamo ai trader su derivati di monitorare attentamente il livello 95,57 su USD\/INR, che rappresenta la cruciale media mobile esponenziale a 20 giorni. Se i dati sui payrolls USA di oggi dovessero superare le attese e spingere la coppia sopra questa resistenza, l\u2019apertura di posizioni long sui future potrebbe offrire guadagni rapidi. Al contrario, un mancato superamento di questa barriera giustifica l\u2019acquisto di opzioni put at-the-money per puntare al primo supporto immediato a 94,83.<\/p>\n\n
Con il mercato che attualmente prezza una probabilit\u00e0 del 54,5% di un rialzo a settembre, i dati sui salari orari potrebbero innescare forti oscillazioni valutarie. Storicamente, anche uno scostamento di appena 0,1% rispetto alle attese sulla crescita dei salari pu\u00f2 provocare un movimento intraday dello 0,5% nelle valute dei mercati emergenti come la rupia. Per sfruttare la volatilit\u00e0 attesa senza assumere rischio direzionale, suggeriamo una strategia in opzioni long straddle con scadenza a fine agosto.<\/p>\n\n
L\u2019escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente ha riportato il MCX Crude in area 7.460 rupie, con il rischio di aggravare la bolletta energetica indiana. Le analisi indicano che ogni aumento del 10% del prezzo del greggio tende ad ampliare il deficit delle partite correnti dell\u2019India di circa lo 0,5% del PIL, con un effetto naturalmente depreciativo sulla rupia. Proponiamo di coprire esposizioni long sulla rupia acquistando opzioni call sui future MCX sul greggio, cos\u00ec da attenuare l\u2019impatto di eventuali ulteriori interruzioni dell\u2019offerta energetica.<\/p>\n\n\n\n