L\u2019oro \u00e8 avanzato mentre i mercati hanno rivalutato la probabilit\u00e0 di un ulteriore irrigidimento da parte della Federal Reserve, mentre un USD pi\u00f9 debole nel trading FX e le speranze di una possibile riapertura dello Stretto di Hormuz hanno contribuito a far uscire il metallo dal range del mese scorso. L\u2019azione dei prezzi su XAU\/USD lo ha visto portarsi sopra 4205 (S1), ora considerato supporto, con i tecnici che guardano a 4550 (R1) come prossimo livello rialzista; un\u2019inversione riporterebbe l\u2019attenzione su 4205 (S1) e poi 3960 (S2), con 3600 (S3) anch\u2019esso segnalato. I livelli di resistenza oltre 4550 (R1) si collocano a 4890 (R2) e 5245 (R3).<\/p>\n\n
Sul valutario, l\u2019USD si \u00e8 stabilizzato in vista del rapporto sull\u2019occupazione USA di luglio dopo dati pi\u00f9 deboli, inclusi l\u2019ADP employment e un ISM non manifatturiero sotto le attese, mentre il dollaro canadese si \u00e8 rafforzato in avvicinamento alla pubblicazione simultanea dei dati sull\u2019occupazione in Canada. Le azioni USA sono state contrastate: S&P 500 e Nasdaq hanno fatto una pausa, ma il Dow Jones ha spinto in area record, e tra gli aggiornamenti sugli utili figuravano Softbank e Airbnb. I prezzi del petrolio si sono stabilizzati mentre persistevano dubbi su un\u2019intesa USA-Iran per la rotta di Hormuz. Sul Nasdaq, 29675 (R1) ha limitato i rialzi, con 30770 (R2) e 32500 (R3) sopra, e supporti a 28200 (S1), 26870 (S2) e 25375 (S3). In calendario: CPI preliminare di luglio in Svezia, PMI costruzioni di luglio nell\u2019area euro e nel Regno Unito, vendite al dettaglio di giugno nell\u2019area euro, richieste di sussidi di disoccupazione USA e decisione sui tassi della CNB, seguite da spesa delle famiglie giapponesi di giugno e dati sul commercio cinese di luglio.<\/p>\n\n
Con l\u2019oro che ha superato il livello chiave di resistenza a 4205 e guarda a 4550, raccomandiamo ai trader di derivati di mantenere un\u2019impostazione rialzista su XAU\/USD nelle prossime settimane. Questo forte slancio rispecchia la tendenza pi\u00f9 ampia delle banche centrali globali ad aumentare con decisione le riserve auree, con acquisti che storicamente hanno toccato livelli record oltre 1.000 tonnellate metriche annue come copertura contro la volatilit\u00e0 delle valute fiat. Se i timori inflazionistici continueranno ad attenuarsi, l\u2019acquisto di opzioni call o l\u2019apertura di posizioni long su futures sui ritracciamenti verso il supporto a 4205 potrebbe offrire ritorni interessanti.<\/p>\n\n
Suggeriamo di prepararsi a improvvisi picchi di volatilit\u00e0 sui cambi con USD e CAD, in vista della pubblicazione domani dei cruciali Non-Farm Payrolls USA di luglio e dei dati sull\u2019occupazione canadese. Considerato che i payrolls privati ADP sono recentemente scesi pi\u00f9 delle attese, potremmo assistere a un NFP ufficiale inferiore alle aspettative, con pressione ribassista immediata sul dollaro. I trader possono sfruttare questo potenziale cambio di scenario impostando strategie in opzioni di tipo straddle su USD\/CAD per catturare eventuali breakout violenti legati alla doppia uscita simultanea dei dati sul lavoro.<\/p>\n\n
Sui mercati azionari, consigliamo un approccio di trading in range sul Nasdaq, mentre consolida appena sotto il \u201ctetto\u201d di 29675. Sebbene i titoli tecnologici abbiano fatto una pausa, il bias rialzista sottostante dell\u2019indice resta solido, sostenuto da buoni utili societari delle principali realt\u00e0 globali in questo trimestre. I trader dovrebbero valutare acquisti in prossimit\u00e0 del supporto a 28200 oppure attendere un breakout confermato sopra 29675 per puntare alla resistenza storica a 30770.<\/p>\n\n
Raccomandiamo di monitorare da vicino gli sviluppi geopolitici per i derivati sul petrolio, poich\u00e9 i prezzi del greggio restano altamente sensibili a un potenziale accordo sulla navigazione nello Stretto di Hormuz. Poich\u00e9 circa il 20% del consumo giornaliero mondiale di liquidi petroliferi transita attraverso questo stretto strategico, qualsiasi intesa che consenta un passaggio pi\u00f9 fluido potrebbe ridurre rapidamente le preoccupazioni sull\u2019offerta e spingere i prezzi al ribasso. Operare su opzioni put o aprire posizioni short su futures sul greggio in presenza di segnali di svolta diplomatica potrebbe proteggere i portafogli da un improvviso calo dei prezzi energetici.<\/p>\n\n\n\n