La rupia indiana ha ceduto terreno contro il dollaro USA gioved\u00ec, spingendo l\u2019USD\/INR a circa 95,22 dopo il rimbalzo da un nuovo minimo mensile di 94,83 segnato il giorno precedente. I prezzi del petrolio si sono rafforzati: il contratto MCX sul greggio in scadenza il 19 agosto \u00e8 salito dell\u20191,2% a circa 7.200 rupie, pur restando vicino al minimo di tre settimane di mercoled\u00ec a 7.078 rupie. Secondo indiscrezioni, Iran e Oman sarebbero vicini a finalizzare un quadro per la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz, mentre un alto funzionario del Golfo ha stimato al 50% la probabilit\u00e0 di un accordo entro venerd\u00ec; report separati hanno invece indicato il persistere del rischio di interruzioni legato ad attacchi contro petroliere lungo la rotta del Mar Rosso e del Golfo di Aden.<\/p>\n
Sul fronte della politica monetaria, la Reserve Bank of India ha lasciato invariato il tasso repo al 5,25% per la quarta riunione consecutiva, ha ridotto la previsione d\u2019inflazione per l\u2019anno in corso al 5% e ha segnalato pressioni \u201ccore\u201d potenzialmente in risalita al 5,9% nel terzo trimestre. L\u2019attenzione si sposta ora sui Nonfarm Payrolls USA di luglio in uscita venerd\u00ec: TD Securities prevede 70mila nuovi occupati dopo i 57mila di giugno, con il tasso di disoccupazione visto stabile al 4,2%. Sul piano tecnico, l\u2019USD\/INR si attestava intorno a 95,16, sotto l\u2019EMA a 20 giorni di 95,60, con RSI attorno a 42; le resistenze sono in area 95,60 e 96,00, mentre i supporti si collocano a 94,83 e 94,15.<\/p>\n
Suggeriamo ai trader di derivati di monitorare attentamente il livello 95,60, poich\u00e9 l\u2019USD\/INR resta in trend ribassista sotto la media mobile esponenziale a 20 giorni. Dato che il cambio \u00e8 recentemente rimbalzato da 94,83 a 95,22, la vendita di opzioni call in prossimit\u00e0 della resistenza a 95,60 potrebbe rivelarsi una strategia particolarmente efficace nelle prossime settimane. Se il supporto a 94,83 dovesse cedere, ci attendiamo un rapido scivolamento verso il successivo principale livello di supporto a 94,15.<\/p>\n
Occorre inoltre prepararsi a un\u2019elevata volatilit\u00e0 sui contratti MCX sul greggio, mentre il mercato reagisce agli sviluppi geopolitici in Medio Oriente. Lo Stretto di Hormuz \u00e8 una grande arteria del commercio globale, con transiti per circa 20,5 milioni di barili al giorno, pari a circa il 20% del consumo mondiale di liquidi petroliferi. Se Oman e Iran finalizzassero il loro accordo sulla navigazione, i prezzi del greggio potrebbero tornare verso i minimi di tre settimane a 7.078 rupie, rendendo interessanti opzioni put di breve termine sui contratti di agosto.<\/p>\n
Sul fronte interno, la decisione della Reserve Bank of India di mantenere il tasso repo al 5,25% offre uno sfondo stabile per la valuta locale. Storicamente, la RBI ha utilizzato le ingenti riserve valutarie, salite a massimi record oltre 670 miliardi di dollari, per difendere in modo aggressivo la rupia da improvvise fasi di deprezzamento. Questo ampio \u201ccuscinetto\u201d finanziario suggerisce che eventuali picchi improvvisi dell\u2019USD\/INR saranno probabilmente contenuti dall\u2019intervento della banca centrale, favorendo strategie di trading in range.<\/p>\n
Infine, consigliamo ai trader di seguire da vicino i Nonfarm Payrolls USA di venerd\u00ec, attesi mostrare un incremento moderato di 70.000 posti di lavoro. Un dato sull\u2019occupazione pi\u00f9 debole delle attese potrebbe mettere sotto pressione il dollaro a livello globale, spingendo l\u2019USD\/INR con decisione sotto il supporto a 94,83. Per coprirsi da questo evento, l\u2019acquisto di opzioni put near-the-money sull\u2019USD\/INR prima del weekend potrebbe offrire buoni ritorni se il mercato del lavoro statunitense mostrasse ulteriori segnali di raffreddamento.<\/p>\n\n\n\n