La rupia ha ridotto i guadagni iniziali contro il dollaro dopo che la Reserve Bank of India ha mantenuto invariata la politica monetaria. USD\/INR ha aperto vicino al minimo mensile in area 94,80, sostenuta da un petrolio pi\u00f9 debole, per poi rimbalzare fino a circa 95,12 e successivamente scambiare intorno a 95,06. La RBI ha lasciato il tasso repo al 5,25% per la quarta riunione consecutiva e ha confermato un orientamento neutrale, con l\u2019inflazione CPI di giugno al 4,4% a\/a ancora all\u2019interno del corridoio 2%\u20136%. La banca ha previsto un\u2019inflazione core al 5,9% a\/a nel 3\u00b0 trimestre prima di rallentare al 5,5% a\/a nel 4\u00b0 trimestre, segnalando al contempo la volatilit\u00e0 di greggio, valute e mercati pi\u00f9 ampi legata al conflitto in Asia occidentale.<\/p>\n\n
Il petrolio ha esteso le perdite sulle speranze di un accordo USA\u2013Iran sullo Stretto di Hormuz, che veicola quasi il 20% dell\u2019energia globale, e il contratto MCX sul greggio di agosto (scadenza 19) era in calo dell\u20191,6% vicino a 7.100 rupie. L\u2019attenzione si \u00e8 spostata anche sui dati ADP USA di luglio in uscita alle 12:15 GMT; Deutsche Bank prevede +65 mila dopo i +49 mila precedenti, una pubblicazione in grado di influenzare le aspettative sui tassi della Fed. Dal punto di vista tecnico, USD\/INR \u00e8 rimasto sotto la EMA a 20 periodi a 95,6394 con RSI a 40,6; la resistenza era in area 95,64, mentre i supporti si collocavano a 94,80 e sul minimo di giugno a 94,15.<\/p>\n\n—\n\n
Con USD\/INR sotto la media mobile esponenziale a 20 periodi di 95,64 e con un RSI ribassista a 40,6, emerge un solido momentum al ribasso con obiettivo il supporto a 94,80. Raccomandiamo ai trader di derivati di concentrarsi su bear put spread sulla coppia USD\/INR per sfruttare l\u2019impostazione negativa senza esporsi eccessivamente a improvvisi picchi di volatilit\u00e0. Storicamente, quando la coppia rompe sotto i principali supporti mensili, tende spesso a scivolare rapidamente verso il successivo pavimento rilevante, il minimo di giugno a 94,15.<\/p>\n\n
La decisione della Reserve Bank of India di mantenere il tasso repo stabile al 5,25% riflette fiducia in un\u2019economia robusta, soprattutto dopo un eccellente 1\u00b0 trimestre dell\u2019esercizio FY27, in cui la crescita del PIL \u00e8 stimata attestarsi intorno al 7%. Considerato che l\u2019inflazione domestica resta ben sotto controllo al 4,4%, la forza di fondo della rupia risulta ben sostenuta rispetto ad altre valute dei mercati emergenti. Suggeriamo ai trader di valutare posizioni lunghe sulla rupia nel mercato dei future, sfruttando il differenziale di rendimento stabile.<\/p>\n\n—\n\n
Mentre le speranze di un accordo USA-Iran sullo Stretto di Hormuz spingono i prezzi del greggio MCX verso 7.100 rupie, i trader di derivati energetici dovrebbero prepararsi a movimenti bruschi. Storicamente, una risoluzione dei colli di bottiglia nelle spedizioni in questo passaggio vitale, che gestisce quasi il 20% del petrolio globale, ha portato a un rapido calo del 5%\u201310% dei benchmark del greggio. Proponiamo l\u2019utilizzo di posizioni corte sui contratti MCX sul greggio a scadenza ravvicinata oppure l\u2019acquisto di opzioni put per catturare questo potenziale ribasso.<\/p>\n\n
Tutti gli occhi sono puntati sui dati ADP USA di oggi: una risalita prevista a +65 mila da +49 mila influenzer\u00e0 in modo significativo le prossime decisioni della Federal Reserve sui tassi. Un dato superiore alle attese potrebbe spingere temporaneamente USD\/INR verso la resistenza in area 95,64, creando un punto d\u2019ingresso ottimale per nuove posizioni short. Occorre monitorare da vicino queste metriche sul lavoro negli Stati Uniti, poich\u00e9 eventuali variazioni improvvise metteranno alla prova gli attuali livelli di supporto nel mercato valutario.<\/p>\n\n\n\n