L\u2019oro (XAU\/USD) ha esteso i rialzi per la seconda seduta consecutiva, scambiando vicino a un massimo di due settimane in area 4.141 dollari in Asia e mantenendo nel mirino quota 4.150, mentre il Dollaro USA (USD) si \u00e8 indebolito. L\u2019azione dei prezzi \u00e8 stata sostenuta dalle indiscrezioni su un possibile accordo USA-Iran che potrebbe riaprire lo Stretto di Hormuz, insieme alla decisione OPEC+ di domenica di aumentare l\u2019offerta da settembre, che ha spinto il greggio ai minimi dal 13 giugno. Un petrolio pi\u00f9 morbido ha contribuito a smorzare i timori sull\u2019inflazione e, di conseguenza, ha ridotto le aspettative di una Fed pi\u00f9 aggressiva, offrendo ulteriore supporto al metallo privo di rendimento.<\/p>\n
Le aspettative sui tassi restano un freno. Il Bureau of Labor Statistics ha indicato che le aperture di posti JOLTS sono scese marginalmente a 7,36 milioni, mentre il presidente della Fed di Kansas City Jeff Schmid e la presidente della Fed di Philadelphia Anna Paulson hanno richiamato l\u2019argomento a favore di una politica pi\u00f9 restrittiva, mantenendo vive le scommesse su costi di finanziamento pi\u00f9 elevati entro fine anno in vista dei Nonfarm Payrolls (NFP) di venerd\u00ec. I mercati attendono anche il report ADP sull\u2019occupazione di mercoled\u00ec e l\u2019ISM Services PMI. Sul piano grafico, l\u2019oro ha violato al rialzo la EMA a 200 periodi sul quadro a quattro ore, con RSI vicino a 65 e istogramma MACD positivo; una resistenza \u00e8 individuata sopra 4.130 dollari, mentre i supporti si collocano in area 4.115, poi 4.065, 4.043-4.042, 4.020 e 4.000.<\/p>\n
Suggeriamo ai trader su derivati di cercare opportunit\u00e0 di acquisto su piccoli ritracciamenti mentre l\u2019oro punta al livello di 4.150 dollari. Il balzo odierno oltre la media mobile chiave a 200 periodi, supportato da un solido Relative Strength Index a 65, conferma che i compratori mantengono saldamente il controllo. Ci attendiamo un aumento della volatilit\u00e0 intraday man mano che il mercato reagir\u00e0 ai dati ADP sull\u2019occupazione e all\u2019ISM Services PMI appena pubblicati.<\/p>\n
La potenziale riapertura dello Stretto di Hormuz e il piano dell\u2019OPEC+ di incrementare la produzione di petrolio a settembre sono fattori determinanti alla base di questo contesto di dollaro debole. Storicamente, le tensioni geopolitiche in Medio Oriente hanno spinto i prezzi dell\u2019oro al rialzo in media del 10%-15% nell\u2019arco di alcuni mesi, grazie agli acquisti \u201cbene rifugio\u201d. Con i prezzi del petrolio in discesa ai minimi da met\u00e0 giugno, l\u2019allentamento delle aspettative d\u2019inflazione sta riducendo la pressione sulla Federal Reserve affinch\u00e9 mantenga alti i tassi.<\/p>\n
Con le offerte di lavoro USA in calo a 7,36 milioni rispetto ai livelli pi\u00f9 elevati osservati lo scorso anno, il mercato del lavoro mostra segnali evidenti di raffreddamento. Questa dinamica supporta la nostra tesi secondo cui la Fed allenter\u00e0 la stretta sui tassi, fattore che storicamente agisce da forte catalizzatore per l\u2019oro. Ad esempio, durante il prolungato ciclo di tagli dei tassi tra il 2000 e il 2011, i prezzi dell\u2019oro sono balzati di oltre il 280% mentre gli investitori cercavano alternative a un dollaro USA in indebolimento.<\/p>\n
Per le prossime settimane, raccomandiamo l\u2019utilizzo di opzioni call long o di bull call spread per intercettare ulteriore potenziale rialzista limitando al contempo il rischio. Se i prezzi dell\u2019oro dovessero registrare una correzione di breve termine verso il supporto di 4.115 dollari, lo consideriamo un punto d\u2019ingresso particolarmente favorevole per posizioni rialziste. I trader dovrebbero prepararsi al report Nonfarm Payrolls di venerd\u00ec, poich\u00e9 dati sull\u2019occupazione pi\u00f9 deboli delle attese potrebbero facilmente spingere l\u2019oro oltre la soglia di 4.150 dollari.<\/p>\n\n\n\n