La rupia indiana ha scambiato sostanzialmente invariata intorno a 95,33 per dollaro USA nella sessione di apertura di marted\u00ec, con i mercati in attesa della decisione di politica monetaria della Reserve Bank of India (RBI) prevista per mercoled\u00ec. Il tasso repo dovrebbe restare al 5,25%, con la prossima pubblicazione programmata per mer 05 ago 2026 alle 04:30, e sia il consenso sia la lettura precedente al 5,25%. A giugno l\u2019inflazione CPI \u00e8 salita al 4,4% su base annua, rimanendo all\u2019interno della banda obiettivo del 2\u20136% della RBI, mentre i prezzi delle materie prime e un monsone pi\u00f9 debole sono stati indicati come rischi al rialzo.<\/p>\n
I prezzi del petrolio si sono rafforzati mentre l\u2019attenzione restava sui colloqui USA-Iran, e il contratto MCX Crude Oil in scadenza il 19 agosto \u00e8 salito dell\u20191,3% vicino a 7.745 rupie, un movimento che pu\u00f2 rappresentare un vento contrario per un\u2019economia dipendente dalle importazioni. Il dollaro ha mantenuto i guadagni di luned\u00ec in vista dei dati JOLTS sulle offerte di lavoro di giugno alle 14:00 GMT, attesi a 7,45 milioni contro 7,594 milioni di maggio, mentre il Dollar Index scambiava vicino a 100,00. Su USD\/INR, il mercato spot \u00e8 rimasto sotto la EMA a 20 giorni a 95,7234, con RSI (14) a 44,18; la resistenza si colloca a 95,72 e 96,00, mentre il supporto \u00e8 visto a 94,80 e 94,21.<\/p>\n
Con la Reserve Bank of India ampiamente attesa a mantenere invariato il tasso repo al 5,25% domani, raccomandiamo ai trader di derivati di impiegare strategie in range come short straddle o iron condor. Storicamente, l\u2019inflazione al dettaglio in India \u00e8 rimasta comodamente all\u2019interno della banda obiettivo del 2%\u20136% della RBI, riducendo la probabilit\u00e0 di sorprese monetarie improvvise. Questa stabilit\u00e0 di policy dovrebbe mantenere USD\/INR in laterale nel brevissimo termine, rendendo ideali le strategie di incasso del premio sulle opzioni.<\/p>\n
Dal punto di vista tecnico, privilegiamo l\u2019acquisto di opzioni put su USD\/INR o lo short sui future finch\u00e9 il cambio resta contenuto sotto la media mobile esponenziale a 20 giorni a 95,72. L\u2019indicatore di momentum segnala un indebolimento della spinta rialzista, che potrebbe spingere il cambio verso il supporto chiave a 94,80. Se questo livello dovesse cedere, potremmo assistere a ulteriori ribassi con obiettivo il minimo di giugno in area 94,21.<\/p>\n
Poich\u00e9 l\u2019India importa oltre l\u201980% del proprio greggio, \u00e8 necessario monitorare da vicino la volatilit\u00e0 dei negoziati USA-Iran e i prezzi del greggio MCX, attualmente intorno a 7.745 rupie. Qualsiasi improvvisa impennata del petrolio storicamente amplia il deficit commerciale dell\u2019India, che spesso ha mediato oltre 20 miliardi di dollari al mese, e mette forte pressione sulla rupia. Per coprire questo rischio, consigliamo di detenere opzioni call long sui contratti MCX crude insieme alle posizioni short su USD\/INR.<\/p>\n
Suggeriamo inoltre di seguire attentamente il Dollar Index mentre oscilla intorno alla soglia critica di 100,00 in vista dei prossimi dati USA JOLTS e Nonfarm Payrolls. Dati sul lavoro USA pi\u00f9 robusti potrebbero invertire rapidamente la recente forza della rupia e spingere USD\/INR verso la resistenza a 96,00. I trader di derivati dovrebbero impostare stop-loss stretti su tutte le posizioni short sul dollaro per proteggersi da improvvisi movimenti di mercato innescati da questi report sul mercato del lavoro statunitense.<\/p>\n\n\n\n