La televisione di Stato iraniana ha citato il generale Mohsen Rezaei, consigliere della Guida Suprema dell\u2019Iran, secondo cui Teheran non consentir\u00e0 l\u2019apertura di un secondo corridoio nello Stretto di Hormuz, secondo Reuters. Ha affermato che l\u2019Iran prenderebbe di mira eventuali navi da guerra o forze militari portate in quel tratto di mare a tale scopo. Rezaei ha inoltre detto che l\u2019Iran ha proseguito gli attacchi per due giorni dopo che gli Stati Uniti hanno interrotto i propri, aggiungendo che un funzionario saudita avrebbe riferito al Ministero degli Esteri iraniano che Riyadh non era coinvolta in un attacco in Iraq. Ha infine dichiarato che l\u2019Iran era pronto a colpire tre obiettivi in Ucraina, ma ha annullato l\u2019azione dopo delle scuse.<\/p>\n\n
Sui mercati, il West Texas Intermediate era in calo dello 0,03% a 80,50 dollari. Il contesto pi\u00f9 ampio includeva la consueta dicotomia \u201crisk-on\u201d e \u201crisk-off\u201d: il risk-on \u00e8 associato a rialzi azionari, alla maggior parte delle materie prime (escluso l\u2019oro), al rafforzamento delle valute dei Paesi esportatori di commodity e a criptovalute pi\u00f9 alte. Il risk-off \u00e8 legato a rialzi dei bond, a un oro pi\u00f9 forte e a movimenti verso valute rifugio come dollaro USA, yen giapponese e franco svizzero, mentre il risk-on pu\u00f2 favorire dollaro australiano, dollaro canadese e dollaro neozelandese, insieme a valute minori come rublo e rand sudafricano.<\/p>\n\n
Dobbiamo monitorare con attenzione lo Stretto di Hormuz nelle prossime settimane, poich\u00e9 questo stretto corridoio marittimo convoglia circa il 20% del consumo giornaliero mondiale di liquidi petroliferi. Con l\u2019Iran che minaccia di colpire le forze militari che tentassero di istituire un secondo corridoio, il rischio di un\u2019improvvisa interruzione dell\u2019offerta \u00e8 eccezionalmente elevato. Gli operatori sui derivati dovrebbero prepararsi a oscillazioni improvvise e violente dei prezzi nei mercati energetici globali.<\/p>\n\n
Raccomandiamo di utilizzare opzioni call long o spread verticali rialzisti sul West Texas Intermediate (WTI) e sul Brent per catturare la volatilit\u00e0 al rialzo senza esporsi a un rischio di capitale illimitato. Considerato che il WTI oscilla attualmente vicino a 80,50 dollari, l\u2019acquisto di call out-of-the-money con scadenza settembre 2026 offre un modo ad alta leva per trarre profitto da un\u2019eventuale escalation geopolitica. Inoltre, la volatilit\u00e0 implicita sui mercati del petrolio \u00e8 verosimilmente destinata a salire, rendendo gli straddle long particolarmente interessanti per i trader che si aspettano un movimento ampio ma non sono certi della direzione.<\/p>\n\n
Ci attendiamo anche un brusco spostamento verso gli asset rifugio se le tensioni militari dovessero esplodere nel Golfo. I trader dovrebbero valutare l\u2019acquisto di opzioni call sull\u2019oro e l\u2019impostazione di posizioni long in derivati su valute rifugio come dollaro USA e franco svizzero. I dati storici mostrano che, nei precedenti punti di tensione in Medio Oriente, questi asset hanno sovraperformato in modo costante le valute legate alle commodity come dollaro australiano e dollaro canadese.<\/p>\n\n
Dobbiamo inoltre proteggere i portafogli pi\u00f9 ampi, coprendo l\u2019esposizione azionaria contro un improvviso ribasso del mercato. L\u2019acquisto di opzioni put su indici principali come l\u2019S&P 500 aiuter\u00e0 a compensare le perdite qualora un sentiment \u201crisk-off\u201d si diffondesse sui mercati finanziari globali. Concentrarsi su put settimanali di breve termine ci dar\u00e0 la flessibilit\u00e0 di adattarci man mano che questo confronto militare si sviluppa.<\/p>\n\n\n\n