Il peso messicano si \u00e8 rafforzato contro il dollaro USA luned\u00ec, poich\u00e9 il miglioramento dell\u2019appetito per il rischio ha sostenuto la domanda di carry trade, portando USD\/MXN a 17,32, in calo dello 0,14%. Il PIL preliminare del Messico del secondo trimestre \u00e8 cresciuto dell\u20191,5% QoQ dopo una contrazione del -0,6% nel Q1 2026. Il calendario di breve periodo \u00e8 leggero, con la fiducia dei consumatori attesa marted\u00ec e la decisione sui tassi di Banxico gioved\u00ec; Prime Terminal prezza una probabilit\u00e0 dell\u201988% di mantenimento al 6,50% e un 12% di rialzo.<\/p>\n\n
Il sondaggio di Banxico tra economisti del settore privato ha mostrato aspettative d\u2019inflazione pi\u00f9 basse e stime di crescita leggermente pi\u00f9 robuste: l\u2019inflazione headline \u00e8 vista al 4% nel 2026 contro il 4,2% di giugno, mentre l\u2019inflazione core \u00e8 prevista in rallentamento dal 4,18% al 4%; la crescita del PIL \u00e8 attesa in aumento dall\u20191,10% all\u20191,20% e USD\/MXN \u00e8 stimato a 17,88. Negli USA, l\u2019ISM Manufacturing PMI di luglio \u00e8 salito a 55,6 da 53,3, sopra 54, e la settimana include ADP Employment Change, offerte di lavoro, richieste di sussidi e venerd\u00ec i Nonfarm Payrolls. Sul piano tecnico, lo spot a 17,3198 si colloca sotto il cluster di SMA a 17,4158; le resistenze includono 17,5456, 18,1200 e la linea discendente da 18,1651, mentre l\u2019RSI (14) \u00e8 a 42,24.<\/p>\n\n
Raccomandiamo ai trader di derivati di posizionarsi per capitalizzare la forza persistente del peso messicano contro il dollaro statunitense nelle prossime settimane. Con l\u2019economia messicana in forte rimbalzo dell\u20191,5% nel secondo trimestre del 2026, lo sfondo macroeconomico del Paese supporta in modo significativo un peso pi\u00f9 forte. Riteniamo che i trader dovrebbero sfruttare questo slancio concentrandosi principalmente su strategie in derivati short su USD\/MXN.<\/p>\n\n
Con la Banca del Messico molto probabilmente orientata a mantenere i tassi invariati al 6,50% questo gioved\u00ec, l\u2019attrattivo differenziale dei tassi continuer\u00e0 a rendere molto redditizio l\u2019appeal del peso nel carry trade. Storicamente, durante fasi di vantaggio di rendimento stabile, il peso messicano ha sovraperformato altre valute dei mercati emergenti, anche in periodi di tensione geopolitica globale. Suggeriamo di utilizzare opzioni put di breve termine su USD\/MXN per catturare un potenziale momentum ribassista verso il supporto chiave a 17,00.<\/p>\n\n
Sul fronte tecnico, il cross USD\/MXN affronta una marcata pressione al ribasso, scambiando ben sotto il cluster di medie mobili semplici a 17,4158. I trader di derivati possono vendere opzioni call out-of-the-money sopra la resistenza della trendline discendente a 17,5456 per incassare un flusso costante di premio. Questa struttura offre un setup ad alta probabilit\u00e0, poich\u00e9 ci aspettiamo che eventuali correzioni al rialzo vengano contenute da queste barriere tecniche.<\/p>\n\n
Occorre inoltre monitorare da vicino i prossimi dati sul lavoro negli USA, inclusi i Nonfarm Payrolls di venerd\u00ec, che potrebbero iniettare volatilit\u00e0 temporanea nel cross. La solidit\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 manifatturiera statunitense, evidenziata dal PMI di luglio in aumento a 55,6, suggerisce che l\u2019economia USA rimane resiliente nonostante le persistenti preoccupazioni geopolitiche. Per coprirsi da eventuali improvvisi strappi del dollaro, consigliamo di affiancare alle posizioni short call USD\/MXN out-of-the-money a basso costo come protezione.<\/p>\n\n\n\n