Le azioni globali hanno aperto agosto in rialzo dopo che gli Stati Uniti hanno scelto di rinviare eventuali attacchi contro l\u2019Iran. I mercati hanno proseguito al rialzo nonostante l\u2019incertezza geopolitica, con guadagni diffusi sulla maggior parte degli indici e pochi segnali di un\u2019inversione del recente spostamento lontano dal settore tecnologico. Il tentativo del FTSE 100 di avvicinarsi a 11.000 punti \u00e8 rimasto frenato, in gran parte per effetto di AstraZeneca, anche se l\u2019ampiezza del mercato sottostante \u00e8 migliorata.<\/p>\n
La tecnologia ha guidato gran parte dell\u2019avanzata, sebbene Apple sia scesa nelle contrattazioni successive alla trimestrale dopo aver svolto un ruolo di relativo bene rifugio nell\u2019ultimo mese. Allo stesso tempo, una rotazione all\u2019interno del settore ha spinto Amazon a un nuovo massimo storico, sostenendo l\u2019intero blocco dei \u201cMagnificent 7\u201d anche se alcuni componenti stanno ancora recuperando le perdite precedenti. Il movimento arriva all\u2019ingresso di un agosto tipicamente pi\u00f9 volatile, lasciando in dubbio la tenuta del rimbalzo.<\/p>\n
Stiamo vedendo i mercati scattare su un rally di sollievo temporaneo mentre le tensioni geopolitiche si attenuano, ma la storia suggerisce cautela. Agosto \u00e8 storicamente uno dei periodi pi\u00f9 volatili dell\u2019anno, con l\u2019S&P 500 che ha registrato in media un calo dello 0,15% negli ultimi decenni. Gli operatori sui derivati dovrebbero prepararsi a questa fase stagionale puntando su operazioni di breve periodo, pi\u00f9 che assumere posizionamenti rialzisti pesanti.<\/p>\n
Se i nuovi massimi di Amazon offrono uno spunto positivo, il calo di Apple dopo la trimestrale mostra che anche i maggiori campioni tech sono esposti a improvvise prese di profitto. Raccomandiamo l\u2019utilizzo di strategie in opzioni come i bear call spread sui titoli tech in ritardo, per sfruttare la rotazione in corso lontano dalle mega-cap. In questo modo possiamo beneficiare del decadimento del premio mantenendo un controllo stretto del rischio in caso di repentini ribaltamenti di mercato.<\/p>\n
Il CBOE Volatility Index (VIX) tende a salire in media del 10%-15% durante agosto, mentre i volumi si assottigliano e aumenta la volatilit\u00e0 \u201ca scatti\u201d. Per sfruttare questo atteso incremento della volatilit\u00e0, possiamo valutare l\u2019acquisto di put protettive o l\u2019impostazione di long straddle sui principali ETF indicizzati. Queste strategie consentono di trarre vantaggio da movimenti bruschi in entrambe le direzioni senza dover prevedere con precisione il percorso del mercato.<\/p>\n
Guardando oltreconfine, il FTSE 100 resta bloccato vicino a livelli chiave di resistenza, zavorrato da pesi massimi come AstraZeneca. Possiamo puntare su questa fase laterale vendendo iron condor su opzioni su indici internazionali, incassando premio dai mercati esteri in trading range. Questo approccio mantiene il capitale attivo e diversificato mentre attraversiamo un mese storicamente irregolare per i mercati globali.<\/p>\n\n\n\n