L\u2019oro ha ridotto i guadagni di inizio settimana dopo un\u2019apertura con gap rialzista, con XAU\/USD in area 4.036 dollari dopo il ritracciamento dal massimo intraday di 4.084 dollari. L\u2019azione dei prezzi \u00e8 stata condizionata da messaggi contrastanti tra USA e Iran e dalla prudenza in vista di una fitta sequenza di dati statunitensi, mentre un brusco calo del greggio ha attenuato la pressione inflazionistica di breve periodo. Il West Texas Intermediate \u00e8 sceso di oltre l\u20198% dopo che il presidente Donald Trump ha dichiarato di aver annullato un attacco pianificato contro l\u2019Iran; tuttavia, il Ministero degli Esteri iraniano ha affermato che Teheran non \u00e8 attualmente in trattativa con Washington, mantenendo elevata l\u2019incertezza sullo Stretto di Hormuz e con il petrolio ancora sopra i livelli pre-bellici.<\/p>\n\n
Il calo del petrolio e rendimenti dei Treasury USA pi\u00f9 morbidi hanno fornito un certo sostegno al metallo giallo, ma le aspettative di una politica monetaria pi\u00f9 restrittiva hanno limitato il potenziale rialzista. Il presidente della Fed di New York, John Williams, ha dichiarato che l\u2019orientamento dei tassi resta impostato per raggiungere un\u2019inflazione al 2% e che la Fed interverrebbe se l\u2019inflazione non fosse sulla traiettoria corretta, mentre il CME FedWatch Tool prezzava una probabilit\u00e0 del 65% di un rialzo dei tassi a settembre. I mercati attendevano inoltre ISM Manufacturing PMI, JOLTS e ADP, prima dei Nonfarm Payrolls (NFP) di venerd\u00ec.<\/p>\n\n
Sul piano tecnico, XAU\/USD scambia sotto la SMA a 21 giorni e resta al di sotto delle SMA a 50 e 100 giorni, con RSI a 46 e ADX a 27. La resistenza si colloca in area 4.065 dollari, poi 4.174 e 4.416, mentre il supporto \u00e8 visto a 4.000 e 3.850 dollari.<\/p>\n\n
Suggeriamo ai trader di derivati di procedere con cautela mentre l\u2019oro (XAU\/USD) si muove intorno a 4.036 dollari, appena sopra il cruciale supporto psicologico di 4.000 dollari. Il recente calo dei prezzi del petrolio di oltre l\u20198% ha temporaneamente raffreddato i timori inflazionistici, ma le frizioni geopolitiche in corso nello Stretto di Hormuz mantengono il mercato in tensione. Riteniamo che questo contesto manterr\u00e0 elevata la volatilit\u00e0 del prezzo dell\u2019oro nei prossimi giorni.<\/p>\n\n
Con il CME FedWatch Tool che indica una probabilit\u00e0 del 65% di un rialzo dei tassi della Federal Reserve a settembre 2026, il potenziale di rialzo per l\u2019oro, che non offre rendimento, resta limitato. Questo orientamento \u201chawkish\u201d \u00e8 sostenuto dal fatto che l\u2019inflazione USA si mantiene sopra il target della Fed, con il core CPI storicamente oscillante attorno a 2,6%-3,0% nei periodi di forte stress geopolitico. Raccomandiamo ai trader di monitorare attentamente il fitto calendario macro USA di questa settimana, in particolare i Nonfarm Payrolls di venerd\u00ec.<\/p>\n\n
Considerato che l\u2019Indice di Forza Relativa (RSI) giornaliero \u00e8 neutrale a 46, ci aspettiamo che l\u2019oro consolidi tra 4.000 dollari e la media mobile a 21 giorni a 4.065 dollari. I trader di derivati possono sfruttare questo comportamento laterale implementando iron condor di breve periodo per catturare il decadimento del premio. Tuttavia, \u00e8 necessario prepararsi a un breakout marcato qualora i prossimi dati sull\u2019occupazione divergano in modo significativo dalle attese.<\/p>\n\n
Se l\u2019oro scende sotto la soglia di 4.000 dollari, prevediamo una rapida discesa verso il successivo supporto strutturale a 3.850 dollari. Al contrario, una chiusura giornaliera sostenuta sopra la media mobile a 50 giorni a 4.174 dollari segnalerebbe un\u2019inversione rialzista del trend. Consigliamo di mantenere flessibili le strategie in opzioni e di utilizzare stop-loss stretti sui futures per gestire headline geopolitiche tra loro contrastanti.<\/p>\n\n\n\n