La rupia indiana ha aperto in rafforzamento contro il dollaro USA, estendendo per la terza seduta consecutiva la serie di rialzi, mentre l\u2019USD\/INR \u00e8 sceso dello 0,25% a circa 95,15, il livello pi\u00f9 basso da oltre tre settimane. Il movimento \u00e8 seguito a un cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran che ha spinto al ribasso i prezzi del petrolio, con il contratto MCX sul greggio in scadenza il 19 agosto in calo di oltre il 6% a circa 7.600 rupie nelle prime battute. Nel fine settimana, i previsti attacchi USA contro l\u2019Iran sono stati sospesi dopo che Teheran ha accettato condizioni legate all\u2019accordo sul nucleare e alla riapertura dello Stretto di Hormuz, rotta per quasi il 20% dell\u2019offerta energetica globale; le azioni indiane hanno seguito il miglioramento del sentiment di rischio, con il Nifty50 in rialzo dello 0,7% in area 24.555.<\/p>\n
L\u2019attenzione si sposta ora sulla decisione di mercoled\u00ec della Reserve Bank of India, con il tasso repo atteso invariato al 5,25%. Negli Stati Uniti, l\u2019indice del dollaro ha ceduto lo 0,1% a circa 99,70 anche se i mercati prezzavano una probabilit\u00e0 del 67,7% di un rialzo dei tassi della Federal Reserve a settembre. Tra i dati in uscita figurano i Nonfarm Payrolls di luglio venerd\u00ec e l\u2019ISM Manufacturing PMI, previsto a 54,0 contro 53,3 di giugno; sul piano tecnico, l\u2019USD\/INR \u00e8 sotto la media mobile esponenziale a 20 giorni a 95,75, con RSI a 42, supporto a 94,78 e poi 94,15.<\/p>\n
Raccomandiamo ai trader su derivati valutari di andare short sul cross USD\/INR o acquistare opzioni put, puntando al supporto immediato di 94,78 e potenzialmente a 94,15. La coppia scambia nettamente al di sotto della sua media mobile esponenziale a 20 giorni a 95,75 e l\u2019Indice di Forza Relativa (RSI) a 42 conferma che il momentum ribassista resta saldamente dominante. Storicamente, quando la rupia indiana rompe al ribasso le principali medie mobili di breve periodo durante i rally di sollievo dei prezzi del petrolio, tende a mantenere i guadagni per diverse settimane.<\/p>\n
Sui mercati energetici, consigliamo ai trader di mantenere un\u2019impostazione short sui futures MCX Crude Oil dopo il brusco calo del 6% a circa 7.600 rupie. La riapertura dello Stretto di Hormuz, che controlla quasi il 20% dei consumi mondiali di liquidi petroliferi, rimuove il pesante premio per il rischio geopolitico che in precedenza aveva gonfiato i prezzi. Questa improvvisa \u201crete di sicurezza\u201d sul fronte dell\u2019offerta implica che eventuali rimbalzi di breve vadano considerati come opportunit\u00e0 privilegiate di vendita.<\/p>\n
Suggeriamo di assumere posizioni long su opzioni o futures sull\u2019indice Nifty50, sfruttando la risalita dell\u2019indice a 24.555. Storicamente, un calo di 10 dollari al barile del greggio riduce il conto delle importazioni dell\u2019India di circa 10 miliardi di dollari e sottrae quasi lo 0,5% all\u2019inflazione domestica. Questo sollievo macroeconomico potrebbe sostenere i margini societari, rendendo particolarmente interessanti strategie rialziste come i call spread sul Nifty in vista del prossimo annuncio di politica monetaria della RBI.<\/p>\n
Occorre inoltre prepararsi a una maggiore volatilit\u00e0 mercoled\u00ec, quando \u00e8 ampiamente atteso che la Reserve Bank of India mantenga il tasso repo stabile al 5,25%. Pur con l\u2019inflazione core domestica sotto controllo, i trader dovrebbero coprire le posizioni in vista dei Nonfarm Payrolls USA di venerd\u00ec. Con una probabilit\u00e0 del 67,7% di un rialzo dei tassi della Federal Reserve a settembre, un eventuale recupero anche temporaneo del dollaro potrebbe offrire un punto d\u2019ingresso migliore per le strategie long sulla rupia.<\/p>\n\n\n\n