AUD\/USD \u00e8 sceso dopo un\u2019apertura con gap rialzista, ma \u00e8 rimasto in territorio positivo, scambiando vicino a 0,7030 nella sessione asiatica di luned\u00ec, mentre il Dollaro australiano ha tenuto bene grazie a indicazioni legate alla Cina. Il PMI manifatturiero RatingDog della Cina \u00e8 rallentato a 50,9 in luglio da 51,7 in giugno, sotto il consenso di 51,5 pur continuando a segnalare un\u2019espansione dell\u2019attivit\u00e0 industriale. In Australia, la banda obiettivo d\u2019inflazione della Reserve Bank of Australia resta al 2\u20133% e l\u2019ultimo dato CPI \u00e8 stato descritto pi\u00f9 debole delle attese, con la flessione dell\u2019inflazione headline attribuita a prezzi dei carburanti pi\u00f9 bassi.<\/p>\n
Il Dollaro USA si \u00e8 indebolito contro le principali controparti dopo che il Giappone ha confermato operazioni coordinate di acquisto di yen con gli Stati Uniti, e i dati della Bank of Japan hanno indicato un impiego fino a 58,97 miliardi di dollari gioved\u00ec. L\u2019avversione al rischio si \u00e8 inoltre attenuata su notizie di una pausa nei raid USA pianificati contro l\u2019Iran, collegata a una proposta che include la riapertura dello Stretto di Hormuz e progressi sul programma nucleare iraniano, anche se funzionari iraniani hanno contestato questa ricostruzione. In un contesto pi\u00f9 ampio, il minerale di ferro resta la principale esportazione dell\u2019Australia, stimata in 118 miliardi di dollari l\u2019anno sulla base dei dati 2021, e la Cina \u00e8 la sua destinazione primaria.<\/p>\n
Raccomandiamo ai trader di derivati di valutare la costruzione di posizioni long sul Dollaro australiano contro il Dollaro USA (AUD\/USD) mentre il cross oscilla vicino al livello critico di 0,7030. Nonostante un lieve scarto al ribasso del PMI manifatturiero cinese a 50,9, la prosecuzione dell\u2019espansione nell\u2019area offre una base stabile per l\u2019economia australiana, fortemente orientata alle esportazioni. Inoltre, le tendenze storiche mostrano che quando l\u2019AUD supera e mantiene soglie psicologiche chiave come 0,7000, spesso innesca un momentum rialzista pi\u00f9 duraturo.<\/p>\n
Occorre monitorare da vicino la persistente impostazione hawkish della Reserve Bank of Australia, dato che l\u2019inflazione domestica resta vischiosa e ben al di sopra del range obiettivo 2%\u20133%. Anche con un temporaneo arretramento del CPI headline guidato dalla volatilit\u00e0 dei prezzi dei carburanti, il tasso ufficiale RBA\u2014rimasto stabile a un restrittivo 4,35%\u2014rende molto appetibili i derivati denominati in AUD per strategie di ricerca di rendimento. Al contrario, le attese di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve pi\u00f9 avanti quest\u2019anno probabilmente continueranno a comprimere il vantaggio di rendimento del Dollaro USA.<\/p>\n
Il Dollaro USA affronta forti venti contrari, soprattutto dopo che Tokyo ha confermato un massiccio intervento di acquisto di yen da 58,97 miliardi di dollari per stabilizzare la propria valuta. Questa aggressiva sottrazione di liquidit\u00e0 da parte delle autorit\u00e0 giapponesi suggerisce che il potenziale rialzo dell\u2019USD rimarr\u00e0 limitato nel breve termine, offrendo una finestra chiara ai trader di opzioni valutarie per acquistare call su AUD. Consigliamo di coprire queste posizioni contro improvvisi picchi di volatilit\u00e0, poich\u00e9 ulteriori interventi coordinati delle banche centrali restano una possibilit\u00e0 concreta.<\/p>\n
Se le indiscrezioni su una pausa diplomatica tra USA e Iran hanno brevemente ridotto i premi per il rischio, la rapida smentita di Teheran implica che l\u2019incertezza geopolitica nello Stretto di Hormuz manterr\u00e0 volatili i mercati delle materie prime. Per i trader di derivati, ci\u00f2 significa che i prezzi del minerale di ferro, recentemente gravitati attorno a 100\u2013110 dollari per tonnellata metrica, potrebbero registrare improvvisi movimenti legati alle catene di approvvigionamento con impatto diretto sull\u2019AUD. Suggeriamo l\u2019utilizzo di strategie opzionali strangle o straddle di breve periodo per sfruttare la volatilit\u00e0 attesa senza assumere una scommessa direzionale sulla commodity.<\/p>\n\n\n\n