Le autorit\u00e0 egiziane hanno dichiarato che un\u2019esplosione in un porto del Mediterraneo che ha incendiato due navi, tra cui una gasiera statunitense per lo stoccaggio, \u00e8 stata causata da un attacco con droni, segnando il primo strike contro l\u2019Egitto durante l\u2019attuale guerra con l\u2019Iran e aumentando il rischio su un corridoio energetico che include il Canale di Suez. La narrativa di mercato pi\u00f9 ampia \u00e8 rimasta il conflitto in Medio Oriente e la pressione sui colli di bottiglia dello shipping che si estendono dallo Stretto di Hormuz allo Stretto di Bab al-Mandeb, con il greggio in scambi irregolari dopo che la precedente guerra Iran\u2013Israele di 12 giorni tra maggio e giugno 2025 aveva innescato un rally del 41,8%. Nell\u2019ultima settimana, il WTI \u00e8 sceso fino al 16,8% su un apparente stop agli attacchi di Stati Uniti e Iran, per poi invertire la rotta dopo nuovi strike statunitensi e sauditi contro gruppi sostenuti dall\u2019Iran in Iraq, la ripresa dei lanci di missili iraniani e ulteriori attacchi contro shipping e infrastrutture energetiche regionali, rimbalzando dell\u201911% dai minimi settimanali.<\/p>\n
Le azioni statunitensi hanno mostrato forti oscillazioni: Dow Jones Industrial Average e S&P 500 hanno chiuso in rialzo mentre il Nasdaq \u00e8 rimasto pi\u00f9 debole; in Europa indici come il FTSE britannico, il DAX tedesco e lo SMI svizzero hanno trattato vicino o sui massimi storici (ATH). In Giappone il Nikkei ha seguito gli Stati Uniti, mentre i listini di Hong Kong sono rimbalzati verso i massimi di gennaio. Nelle materie prime, i metalli preziosi hanno tenuto vicino ai minimi recenti, il rame \u00e8 salito in tandem con il trade sui semiconduttori e i cereali sono scesi grazie a un miglioramento meteo nel Midwest. Il framing della \u201cstagione delle eclissi\u201d ha coinciso con un terremoto di magnitudo 7,1 in Giappone il 28 luglio, il tifone Noul che ha colpito il Guangdong il 26 luglio con oltre 700.000 evacuazioni e incendi alimentati dall\u2019ondata di calore in Francia, Spagna, Grecia e Turchia.<\/p>\n
Dopo il recente attacco con droni sulla costa mediterranea dell\u2019Egitto, dobbiamo prepararci a una volatilit\u00e0 estrema sui mercati energetici. Il Canale di Suez e le vie d\u2019acqua circostanti gestiscono circa il 12% del commercio globale e quasi il 10% delle spedizioni di petrolio via mare, rendendo qualsiasi disruzione regionale una minaccia diretta per le forniture energetiche globali. Suggeriamo ai trader di derivati di fissare coperture sugli asset energetici mentre Brent e WTI oscillano violentemente.<\/p>\n
Storicamente, gli shock geopolitici in questi colli di bottiglia hanno portato a ampie oscillazioni dei prezzi del petrolio, analoghe al blocco di Suez del 2021 che ha interrotto un valore stimato di 9,6 miliardi di dollari di scambi giornalieri. Raccomandiamo di utilizzare long straddle o strangle sulle opzioni WTI Crude per beneficiare dell\u2019ampliamento dei range di prezzo senza dover scegliere una direzione precisa. Questa strategia ci consente di trarre vantaggio dall\u2019aumento della volatilit\u00e0 implicita mentre crescono le minacce al Canale di Suez e allo Stretto di Hormuz.<\/p>\n
Dobbiamo inoltre monitorare da vicino i mercati azionari in avvicinamento alla prossima eclissi solare del 12 agosto e all\u2019eclissi lunare del 28 agosto. Queste finestre storicamente coincidono con importanti inversioni di mercato e shock geopolitici inattesi, che possono innescare vendite improvvise sui principali indici. Consigliamo di acquistare put protettive sull\u2019S&P 500 o sul Nasdaq per coprire portafogli long esistenti rispetto a questi potenziali rischi di ribasso.<\/p>\n
Al di fuori di energia ed equity, vediamo una crescente opportunit\u00e0 nel settore agricolo, dove i prezzi dei cereali sono recentemente crollati a causa di miglioramenti meteorologici temporanei. I trader dovrebbero considerare call su futures di grano o mais in vista di possibili perturbazioni meteo di fine estate. Mantenere una leva contenuta e un\u2019elevata liquidit\u00e0 sar\u00e0 cruciale per noi mentre attraversiamo questo mese altamente imprevedibile.<\/p>\n\n\n\n