I dati CFTC sul Giappone hanno mostrato che le posizioni nette non commerciali in JPY sono scivolate ulteriormente in territorio negativo, scendendo a \u00a5-163,4K da \u00a5-152,1K in precedenza. Lo spostamento indica un\u2019espansione del posizionamento netto short rispetto al precedente periodo di rilevazione.<\/p>\n
L\u2019ultima lettura approfondisce l\u2019impostazione negativa di 11,3K contratti sulla stessa scala, proseguendo l\u2019allontanamento da \u00a5-152,1K. I dati indicano un aumento del posizionamento ribassista sul JPY tra i trader non commerciali, come rilevato dal report CFTC.<\/p>\n
Gli speculatori stanno costruendo in modo aggressivo posizioni short contro lo Yen giapponese, spingendo le posizioni nette non commerciali a -163,4k contratti. Riteniamo che questo estremo pessimismo stia predisponendo una trappola per i venditori che stanno assumendo eccessiva leva sulle proprie posizioni. I trader di derivati dovrebbero prepararsi a un\u2019inversione improvvisa e brusca, invece di seguire ciecamente questo momentum ribassista.<\/p>\n
La storia mostra che quando gli short netti sul JPY superano la soglia di -150k, la valuta diventa altamente vulnerabile a short squeeze esplosivi. Questo \u00e8 molto simile alla fase di avvicinamento di luglio 2024, quando l\u2019estremo posizionamento short raggiunse un picco vicino a -184k contratti, poco prima che un inatteso rialzo dei tassi da parte della Bank of Japan innescasse un massiccio unwind dei mercati globali. Con un posizionamento di nuovo cos\u00ec tirato, qualsiasi segnale hawkish da parte dei policymaker giapponesi o un improvviso calo delle azioni globali potrebbe innescare rapidamente un panico di acquisti forzati.<\/p>\n
Nelle prossime settimane, suggeriamo l\u2019acquisto di opzioni put su USD\/JPY o di opzioni call sul JPY, per ridurre il costo del posizionamento in vista di un improvviso rally dello Yen. Vendere lo Yen a questi livelli offre un rapporto rischio\/rendimento molto sfavorevole, quindi dobbiamo evitare di mantenere posizioni short \u201cnude\u201d. I trader dovrebbero stringere gli stop-loss e prepararsi a un aumento della volatilit\u00e0, perch\u00e9 la molla \u00e8 ormai compressa e pronta per una grande inversione di trend.<\/p>\n\n\n\n