EUR\/USD: sensibilit\u00e0 del mercato e outlook sulla volatilit\u00e0<\/p>\n
Stiamo osservando un cross EUR\/USD altamente sensibile, attualmente in area 1,1465, mentre il recente \u201chawkish hold\u201d della Federal Reserve nel range 3,5%\u20133,75% mantiene il Dollaro USA ben sostenuto. Con tre presidenti regionali della Fed dissenzienti che spingono per un rialzo dei tassi, riteniamo che gli operatori sui derivati debbano prepararsi a un aumento della volatilit\u00e0 del cambio. Considerato che le transazioni EUR\/USD rappresentano circa il 30% del mercato valutario globale giornaliero da 7.500 miliardi di dollari, anche piccoli spostamenti del sentiment possono innescare volumi elevati.<\/p>\n
Per gestire questo contesto, suggeriamo di utilizzare straddle su opzioni a breve scadenza per intercettare movimenti improvvisi in prossimit\u00e0 dei dati odierni sul PIL del secondo trimestre di Germania e Area Euro. Gli economisti stimano una crescita contenuta dell\u2019Eurozona pari a +0,2% t\/t, ma qualsiasi sorpresa al rialzo potrebbe spingere rapidamente l\u2019Euro oltre la resistenza di 1,1500. Storicamente, sorprese positive sulla crescita dell\u2019Eurozona hanno innescato rally immediati di 40\u201360 pip, rendendo le strategie di breakout particolarmente interessanti in questa fase.<\/p>\n
Divergenza di policy BCE e strategie operative<\/p>\n
Va inoltre considerata la crescente divergenza di politica monetaria: i responsabili della Banca Centrale Europea segnalano almeno un ulteriore rialzo dei tassi entro ottobre per contenere l\u2019inflazione. Sebbene la Fed abbia temporaneamente fatto una pausa, il bias restrittivo indica che i rendimenti USA resteranno elevati, limitando la sostenibilit\u00e0 di eventuali rialzi dell\u2019Euro nel medio-lungo periodo. Di conseguenza, gli operatori sui derivati dovrebbero valutare l\u2019acquisto di opzioni put su EUR\/USD su rialzi temporanei verso 1,1550, per posizionarsi in vista di una pi\u00f9 ampia ripresa del Dollaro USA nelle prossime settimane.<\/p>\n\n\n\n