Il movimento Houthi dello Yemen, sostenuto dall\u2019Iran, sta valutando l\u2019introduzione di tariffe sulle navi commerciali che transitano nel Mar Rosso meridionale, secondo Reuters, dopo aver dichiarato la scorsa settimana un blocco navale nei confronti dell\u2019Arabia Saudita. Secondo quanto riferito, funzionari starebbero esaminando l\u2019applicazione di oneri sulla maggior parte del traffico attraverso lo stretto di Bab el-Mandeb, la porta d\u2019accesso che collega il Mar Rosso meridionale al Golfo di Aden, anche se non \u00e8 stata indicata alcuna tempistica di attuazione. Il report cita come obiettivi la creazione di un precedente per l\u2019imposizione di prelievi sulle vie d\u2019acqua internazionali e l\u2019aumento della pressione sugli Stati Uniti.<\/p>\n
I prezzi del petrolio sono saliti dopo le notizie, con il West Texas Intermediate in rialzo del 6,33% nella giornata a 83,32 dollari. Il WTI, o West Texas Intermediate, \u00e8 un benchmark di greggio di origine statunitense scambiato tramite l\u2019hub di Cushing. Tra i principali driver dei prezzi figurano domanda e offerta, interruzioni dovute a instabilit\u00e0 politica, guerre e sanzioni, e la politica produttiva definita dall\u2019OPEC, un gruppo di 12 Paesi produttori che si riunisce due volte l\u2019anno; l\u2019OPEC+ aggiunge dieci Stati non-OPEC. I dati settimanali sulle scorte di API ed EIA possono muovere i prezzi: i report spesso risultano allineati, rientrando entro l\u20191% l\u2019uno dall\u2019altro nel 75% dei casi.<\/p>\n
Consigliamo ai trader di derivati di posizionarsi rapidamente in vista di una fase di elevata volatilit\u00e0 sui mercati energetici dopo le minacce Houthi nel Mar Rosso. Con il WTI gi\u00e0 in rialzo di oltre il 6% a 83,32 dollari, il rischio geopolitico sta tornando rapidamente a riflettersi nelle quotazioni del petrolio. Dovremmo concentrarci sull\u2019acquisto di opzioni call WTI a breve scadenza per cogliere questo improvviso slancio rialzista.<\/p>\n
Storicamente, il passaggio di Bab el-Mandeb controlla circa il 12% di tutto il petrolio trasportato via mare, per un totale di quasi 9 milioni di barili al giorno. In passato, interruzioni in questo stretto corridoio, come quelle di fine 2023 e inizio 2024, hanno fatto impennare le tariffe di spedizione globali di oltre il 150% quasi da un giorno all\u2019altro. Ci aspettiamo che queste nuove minacce di blocco creino colli di bottiglia simili dal lato dell\u2019offerta, sostenendo prezzi del petrolio pi\u00f9 elevati nelle prossime settimane.<\/p>\n
Per gestire la volatilit\u00e0 implicita in aumento, suggeriamo di utilizzare bull call spread sul WTI anzich\u00e9 acquistare opzioni \u201cnude\u201d. Dovremmo inoltre monitorare da vicino i dati settimanali sulle scorte EIA, che potrebbero innescare brusche oscillazioni dei prezzi se le disponibilit\u00e0 domestiche dovessero mostrare cali inattesi. I trader potrebbero anche valutare posizioni lunghe sui futures sul Brent, dato che i mercati europei sono altamente sensibili alle interruzioni lungo questa specifica rotta commerciale.<\/p>\n
Oltre al petrolio in s\u00e9, raccomandiamo di considerare derivati sul trasporto marittimo per coprirsi dall\u2019aumento dei costi di nolo. L\u2019acquisto di opzioni call su ETF del settore energetico \u00e8 un altro modo efficace per ottenere esposizione a questa frizione geopolitica. \u00c8 essenziale restare molto flessibili, perch\u00e9 qualsiasi effettiva applicazione di queste tariffe di transito potrebbe facilmente spingere il WTI verso la soglia dei 90 dollari.<\/p>\n\n\n\n