I mercati hanno emesso verdetti nettamente diversi sui dati di bilancio diffusi a tarda ora: Microsoft \u00e8 salita, mentre Meta ha ceduto terreno. I risultati di Microsoft hanno battuto le attese sia sull\u2019utile sia sui ricavi, sostenuti da un incremento del 27% dei ricavi del cloud computing, e la societ\u00e0 ha inoltre riferito che il portafoglio ordini commerciale resta solido. Il titolo era gi\u00e0 avanzato negli ultimi giorni e i numeri hanno alimentato ulteriormente il movimento rialzista.<\/p>\n\n
Meta, al contrario, \u00e8 scesa dopo aver mancato le stime sugli utili e aver alzato le previsioni di spesa. La reazione \u00e8 arrivata dopo l\u2019ultima riunione del Federal Open Market Committee, che aveva gi\u00e0 ridotto l\u2019appetito per il rischio. Le azioni Meta hanno poi recuperato dai minimi iniziali, ma l\u2019outlook di costi pi\u00f9 elevati ha continuato a pesare sul titolo.<\/p>\n\n
Suggeriamo ai trader su derivati di provare a capitalizzare sul rinnovato slancio rialzista di Microsoft utilizzando bull call spread nelle prossime settimane. L\u2019impressionante balzo del 27% dei ricavi cloud, insieme a un portafoglio ordini commerciale resiliente, indica una solida base fondamentale per il titolo. Questa strategia di prosecuzione rialzista consente di limitare il rischio di ribasso partecipando al recupero dell\u2019azione.<\/p>\n\n
Al contrario, la maxi-guidance sulla spesa di Meta \u2014 che in passato ha spinto i capex annui verso la soglia dei 40 miliardi di dollari \u2014 continua a innervosire gli investitori di breve periodo. Possiamo sfruttare questa pressione ribassista immediata acquistando put a breve scadenza o impostando bear put spread per cogliere ulteriori discese. Nel pi\u00f9 lungo termine, i dati storici mostrano che le aziende che investono massicciamente in infrastrutture tendono poi a sovraperformare, rendendo le call a lunga scadenza un\u2019interessante strategia contrarian una volta che il titolo avr\u00e0 trovato un supporto solido.<\/p>\n\n
Questa divergenza \u00e8 amplificata dal contesto di mercato post-FOMC, in cui i dati storici indicano che la volatilit\u00e0 del settore tecnologico tende ad aumentare di oltre il 15% nella settimana successiva alle decisioni di politica monetaria di luglio. Per navigare questa turbolenza, raccomandiamo l\u2019impiego di strategie delta-neutral, come gli iron condor, per incassare premio grazie alla volatilit\u00e0 implicita elevata. Ci\u00f2 consente di generare reddito dal movimento irregolare e laterale che ci aspettiamo di vedere sul pi\u00f9 ampio indice Nasdaq nelle prossime settimane.<\/p>\n\n\n\n