Il dollaro Usa \u00e8 scivolato nella sessione statunitense di mercoled\u00ec dopo che la Federal Reserve ha lasciato i tassi invariati, con il FOMC che ha mantenuto il range obiettivo dei federal funds al 3,50%-3,75% con un voto di 9-3. La presidente della Fed di Cleveland Beth Hammack, il presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari e la presidente della Fed di Dallas Lorie Logan avrebbero preferito un rialzo di 25 punti base. La Fed ha affermato che l\u2019attivit\u00e0 economica si sta espandendo a un ritmo sostenuto, mentre l\u2019inflazione resta elevata anche a causa di shock di offerta legati all\u2019energia. Il DXY \u00e8 sceso di circa lo 0,5% a ridosso di 100,90, mentre i rendimenti sono calati; in giornata il dollaro ha segnato -0,67% contro l\u2019euro e -0,48% contro la sterlina, ma \u00e8 salito dello 0,32% contro il dollaro australiano.<\/p>\n
L\u2019EUR\/USD \u00e8 avanzato di circa lo 0,7% fino a quota 1,1470, e il GBP\/USD \u00e8 salito di circa lo 0,5% a ridosso di 1,3360, mentre i mercati guardavano alla decisione della Bank of England attesa lasciare il Bank Rate al 3,75%. L\u2019USD\/JPY \u00e8 sceso di circa lo 0,2% a circa 163,50, mentre l\u2019AUD\/USD ha ceduto intorno allo 0,4% a quota 0,6945; in Australia i permessi di costruzione di maggio sono diminuiti dell\u20191,1%. Il WTI \u00e8 balzato di oltre il 7% a circa 85 dollari al barile e l\u2019oro ha guadagnato circa lo 0,7% a circa 4.056 dollari per oncia troy. Tra i dati Usa in agenda: il PIL del 2\u00b0 trimestre, visto al 2,1%, il PCE core a 0,2% m\/m e 3,3% a\/a, le richieste di sussidi di disoccupazione a 200 mila contro 187 mila, oltre a redditi e spese personali entrambi attesi a 0,3%.<\/p>\n
Con la Federal Reserve che mantiene i tassi al 3,50%-3,75%, osserviamo un indebolimento del Dollar Index, sceso recentemente dello 0,5% a 100,90. Storicamente, quando la Fed mostra divisioni interne\u2014come nell\u2019odierno voto 9-3\u2014la volatilit\u00e0 di mercato tende ad aumentare, poich\u00e9 i trader mettono in discussione il percorso in vista della prossima riunione di politica monetaria. Raccomandiamo ai trader in derivati di acquistare put di breve termine sul dollaro Usa (USD) oppure call lunghe sull\u2019euro (EUR\/USD) in vista dei prossimi dati su PIL dell\u2019Eurozona e inflazione PCE negli Stati Uniti.<\/p>\n
Con l\u2019oro che tocca un massimo senza precedenti vicino a 4.056 dollari l\u2019oncia, la domanda di beni rifugio domina chiaramente il mercato. Rendimenti dei Treasury Usa pi\u00f9 bassi, scesi dopo la decisione della Fed, storicamente riducono il costo opportunit\u00e0 di detenere metalli preziosi privi di rendimento. Suggeriamo di utilizzare posizioni lunghe su future sull\u2019oro o strategie con opzioni call per cogliere ulteriore momentum rialzista alimentato dai rischi geopolitici e da un biglietto verde in calo.<\/p>\n
Il balzo del 7% del West Texas Intermediate (WTI) a 85 dollari al barile evidenzia quanto rapidamente le tensioni geopolitiche in Medio Oriente possano interrompere le forniture energetiche globali. Recenti notizie di attacchi militari in Iraq e Giordania riecheggiano crisi energetiche passate, come il picco del petrolio del 2022 quando i prezzi superarono i 120 dollari, ricordando il potenziale di improvvisi strappi al rialzo. Per proteggere i portafogli da un\u2019ulteriore escalation, dovremmo accumulare opzioni call out-of-the-money sul greggio WTI.<\/p>\n
Lo yen giapponese resta vicino ai minimi di pi\u00f9 decenni contro il dollaro a 163,50, offrendo un classico \u201cvolatility play\u201d mentre i trader guardano ai prossimi dati sull\u2019inflazione di Tokyo. Nel frattempo, prospettive d\u2019inflazione pi\u00f9 morbide in Australia riducono nettamente la probabilit\u00e0 di un ulteriore rialzo dei tassi da parte della banca centrale, esercitando una forte pressione sul dollaro australiano. Consigliamo di sfruttare questa divergenza entrando short su AUD contro euro oppure impostando straddle sulla volatilit\u00e0 dello JPY per catturare movimenti improvvisi di mercato.<\/p>\n\n\n\n