L\u2019oro ha chiuso leggermente in calo per la terza seduta consecutiva mercoled\u00ec, tornando a testare il supporto a 4.000 dollari, dopo che si \u00e8 affievolito un precedente \u201crisk-on\u201d legato alle aspettative di progressi diplomatici in Medio Oriente. Nuovi attacchi che hanno coinvolto forze statunitensi e saudite in Iraq hanno cambiato il tono del mercato, mentre il dollaro si \u00e8 rafforzato mantenendo il metallo prezioso sotto pressione.<\/p>\n\n
L\u2019attenzione \u00e8 rivolta alla decisione di politica monetaria della Federal Reserve e ai commenti del presidente Warsh: il mercato si attende ampiamente che la Fed lasci i tassi invariati nella riunione di luglio, mentre gli operatori stanno anche prezzando un rialzo a settembre. Il PCE di giugno USA, la misura d\u2019inflazione preferita dalla Fed, \u00e8 atteso gioved\u00ec e dovrebbe affinare le prospettive sull\u2019inflazione. Le resistenze chiave sono a 4.077, poi 4.116, quindi 4.166 e 4.180, mentre i supporti sono visti a 3.960, poi 3.942, prima di 3.900 e 3.842.<\/p>\n\n
Suggeriamo ai trader su derivati di monitorare molto da vicino nelle prossime settimane il supporto cruciale a 4.000 dollari, mentre l\u2019oro affronta il terzo giorno consecutivo di ribassi. Se dovessimo assistere a una rottura netta al di sotto di questa soglia, potrebbe innescarsi una rapida accelerazione al ribasso verso i successivi supporti chiave a 3.960 e 3.900 dollari. Di conseguenza, raccomandiamo di mantenere put difensive oppure di impostare posizioni corte sui futures per sfruttare un\u2019eventuale rottura.<\/p>\n\n
Il prossimo annuncio della Federal Reserve e il commento del presidente Warsh sono i principali catalizzatori da seguire, soprattutto con il dollaro che mostra nuova forza. Storicamente l\u2019oro \u00e8 molto sensibile ai tassi d\u2019interesse e, con i mercati che al momento prezzano un potenziale rialzo a settembre, qualsiasi tono \u201chawkish\u201d peser\u00e0 in modo significativo sul metallo. Riteniamo che i trader debbano restare prudenti sulle posizioni lunghe finch\u00e9 non sar\u00e0 ufficialmente chiara la posizione della Fed sull\u2019inflazione e la decisione sui tassi di luglio.<\/p>\n\n
La pubblicazione di domani dell\u2019indice dei prezzi PCE di giugno funger\u00e0 da ulteriore driver critico di volatilit\u00e0, fornendo alla Fed il suo indicatore economico di riferimento. Le riacutizzazioni geopolitiche in Medio Oriente, in particolare i recenti sviluppi in Iraq, restano inoltre un\u2019incognita che potrebbe innescare improvvisi acquisti di breve periodo legati alla domanda di beni rifugio. Per gestire questo contesto di elevata volatilit\u00e0, consigliamo di utilizzare stop-loss stretti su eventuali posizioni corte oppure di ricorrere a strategie di straddle per beneficiare di movimenti bruschi in entrambe le direzioni.<\/p>\n\n
Storicamente, le correzioni dell\u2019oro durante cicli \u201chawkish\u201d della Fed hanno mediamente oscillato intorno al 5%-10% prima di trovare un pavimento solido. Un arretramento simile dai massimi recenti sarebbe pienamente coerente con i nostri obiettivi di supporto pi\u00f9 bassi a 3.842 dollari. Per i trader di range, raccomandiamo di impostare ordini limite d\u2019ingresso short in prossimit\u00e0 delle forti resistenze a 4.077 e 4.116 dollari, cos\u00ec da catturare eventuali brevi rimbalzi tecnici.<\/p>\n\n\n\n