EUR\/USD si \u00e8 mantenuto sotto 1,1400 mercoled\u00ec in vista della decisione sui tassi della Federal Reserve attesa alle 18:00 GMT, con il cross in area 1,1393 e poche variazioni. La volatilit\u00e0 di mercato \u00e8 aumentata con la ripresa dei combattimenti in Medio Oriente dopo una breve pausa tra Stati Uniti e Iran. Il petrolio \u00e8 rimbalzato e il West Texas Intermediate \u00e8 scambiato intorno a 83 dollari, in rialzo di oltre il 5% dopo tre sedute di vendite, mentre si sono affievolite le aspettative di un rapido ritorno alla normalit\u00e0 delle spedizioni attraverso lo Stretto di Hormuz, mantenendo al centro le preoccupazioni sull\u2019inflazione.<\/p>\n\n
Il Dollaro USA \u00e8 salito inizialmente per poi ridurre i guadagni in avvicinamento alla decisione, mentre il Dollar Index si attestava vicino a 101,35 dopo un massimo intraday a 101,49. La Fed dovrebbe lasciare i tassi invariati nell\u2019intervallo 3,50%-3,75%, anche se i futures indicano circa una probabilit\u00e0 del 30% di un rialzo di 25 punti base, secondo il CME FedWatch Tool. In assenza di nuove proiezioni o del dot plot, l\u2019attenzione dovrebbe concentrarsi sulla ripartizione dei voti e sulle dichiarazioni del presidente Kevin Warsh per segnali sul percorso di politica monetaria e sulla direzione di breve termine di EUR\/USD.<\/p>\n\n
Raccomandiamo ai trader di derivati di prepararsi a una volatilit\u00e0 pi\u00f9 elevata utilizzando long straddle sulla coppia EUR\/USD. Con il cambio appena sotto 1,1400 e una decisione cruciale della Fed a poche ore di distanza, la volatilit\u00e0 implicita valutaria \u00e8 destinata ad aumentare in modo significativo. I dati storici mostrano che periodi simili di improvvise tensioni geopolitiche in Medio Oriente hanno spinto gli indici di volatilit\u00e0 valutaria in rialzo di oltre il 15% nell\u2019arco di pochi giorni.<\/p>\n\n
Considerata la probabilit\u00e0 del 30% di un rialzo inatteso dei tassi per contrastare l\u2019inflazione alimentata dal petrolio, l\u2019acquisto di opzioni put EUR\/USD out-of-the-money offre una copertura a basso costo. Se il presidente della Fed Kevin Warsh dovesse sorprendere in senso hawkish, il Dollar Index (DXY) potrebbe facilmente superare il recente massimo di 101,49 e puntare l\u2019area 102,50. I dati economici pi\u00f9 recenti, diffusi all\u2019inizio dell\u2019estate, suggeriscono che l\u2019economia statunitense resti abbastanza resiliente da sostenere condizioni pi\u00f9 restrittive rispetto all\u2019Eurozona.<\/p>\n\n
Dovremmo inoltre valutare un posizionamento nei derivati energetici mentre il WTI supera 83 dollari. Con lo Stretto di Hormuz interessato da persistenti interruzioni delle spedizioni, le opzioni call sul WTI con strike intorno a 88-90 dollari appaiono particolarmente interessanti per le prossime settimane. Gli analisti energetici osservano che ritardi prolungati nelle spedizioni lungo questo corridoio critico storicamente spingono i benchmark globali del petrolio in rialzo del 10%-15% entro un mese.<\/p>\n\n
A causa di queste pressioni congiunte \u2014 politica delle banche centrali e conflitto geopolitico \u2014 consigliamo di mantenere una leva contenuta e stop-loss pi\u00f9 ampi. I requisiti di margine presso le principali clearing house tendono spesso a irrigidirsi durante fasi di improvvisa escalation militare, il che pu\u00f2 innescare liquidazioni forzate per i conti eccessivamente levereggiati. L\u2019utilizzo di calendar spread pu\u00f2 aiutare a incassare premio limitando al contempo il rischio di ribasso in questa finestra di negoziazione altamente imprevedibile.<\/p>\n\n\n\n