L\u2019oro (XAU\/USD) \u00e8 rimasto sopra i 4.000 dollari mercoled\u00ec, ma ha scambiato in modo erratico mentre i mercati attendevano la decisione della Federal Reserve e osservavano l\u2019aumento delle tensioni in Medio Oriente. I Guardiani della Rivoluzione iraniani (IRGC) hanno lanciato missili contro una base statunitense in Giordania, mentre lo US Central Command (CENTCOM) ha dichiarato di aver condotto, insieme all\u2019Arabia Saudita, attacchi di precisione contro gruppi sostenuti dall\u2019Iran in Iraq. Il petrolio \u00e8 rimbalzato dopo l\u2019escalation, con il West Texas Intermediate (WTI) intorno a 83 dollari, in rialzo di oltre il 5,5% nella giornata, e il Dollar Index (DXY) vicino a 101,45.<\/p>\n
La Fed dovrebbe annunciare la politica monetaria alle 18:00 GMT, seguita dal presidente Kevin Warsh alle 18:30 GMT. I tassi dovrebbero restare nell\u2019intervallo 3,50%-3,75%, anche se il CME FedWatch indica una probabilit\u00e0 del 31% di un rialzo di 25 punti base (pb). Sul piano tecnico, l\u2019oro resta al di sotto delle medie mobili semplici (SMA) a 21, 50, 100 e 200 giorni, con l\u2019Indice di Forza Relativa (RSI) vicino a 44 e le barre del MACD in contrazione. Le resistenze si collocano intorno a 4.070 e 4.202 dollari, quindi 4.446 e 4.490 dollari, mentre i supporti sono a 4.000 e 3.850 dollari.<\/p>\n
Suggeriamo ai trader su derivati di prepararsi a movimenti di mercato bruschi, mentre l\u2019oro si mantiene pericolosamente vicino al supporto cruciale dei 4.000 dollari in vista della decisione odierna della Federal Reserve. Con il metallo scambiato sotto le medie mobili a 21, 50 e 200 giorni, gli indicatori tecnici favoriscono nettamente i venditori. Storicamente, quando l\u2019oro rompe al ribasso la media mobile a 21 giorni in fasi di tensione geopolitica, registra un calo medio del 3,5% nelle due settimane successive.<\/p>\n
Occorre monitorare con attenzione la riunione di politica monetaria della Federal Reserve oggi, con un\u2019attuale aspettativa di mercato del 31% per un rialzo a sorpresa di 25 punti base. Anche se i tassi dovessero restare invariati nell\u2019intervallo 3,50%-3,75%, commenti hawkish del presidente Kevin Warsh potrebbero innescare un forte sell-off sull\u2019oro. Il rischio \u00e8 amplificato dall\u2019inflazione alimentata dall\u2019energia, soprattutto con il WTI in rialzo del 5,5% a circa 83 dollari oggi.<\/p>\n
Per operare su questo scenario, raccomandiamo l\u2019acquisto di opzioni put out-of-the-money sull\u2019oro puntando alla successiva area di supporto principale a 3.850 dollari. Se il livello psicologico dei 4.000 dollari dovesse cedere, la pressione in acquisto potrebbe evaporare rapidamente, rendendo gli spread di put un modo economicamente efficiente per catturare il ribasso. Per chi si attende oscillazioni pi\u00f9 ampie, una strategia con opzioni long straddle consentir\u00e0 di beneficiare dell\u2019elevata volatilit\u00e0 indipendentemente dalla direzione della rottura.<\/p>\n
Consigliamo inoltre di utilizzare opzioni call long sul petrolio come copertura duplice contro inflazione ed escalation militari in Medio Oriente. I dati storici mostrano che un balzo giornaliero del 5% dei prezzi del petrolio spesso conduce a una volatilit\u00e0 delle materie prime pi\u00f9 prolungata, che incide direttamente sulla struttura di pricing dell\u2019oro. Combinando posizioni short sull\u2019oro con call long sul petrolio, possiamo restare altamente flessibili in questa fase di estrema incertezza geopolitica.<\/p>\n\n\n\n