EUR\/USD si \u00e8 mantenuto vicino a 1,1390 mercoled\u00ec, rimbalzando dal supporto in area 1,1300 ma senza riuscire a riconquistare 1,1400. Con il minimo da inizio anno a 1,1324 a breve distanza, la coppia \u00e8 rimasta esposta a nuove pressioni ribassiste qualora il Dollaro USA si rafforzi dopo la decisione della Federal Reserve. La Fed era attesa lasciare invariato il tasso di riferimento, mentre i mercati prezzavano una probabilit\u00e0 del 35% di un rialzo di un quarto di punto pi\u00f9 tardi in giornata, uno sfondo che potrebbe mantenere l\u2019attenzione sulla possibilit\u00e0 di una mossa a settembre.<\/p>\n
In Europa, il membro del Consiglio direttivo della BCE Christodoulos Patsalides ha affermato che i prezzi pi\u00f9 elevati del petrolio stanno aumentando i rischi per l\u2019inflazione, senza per\u00f2 fornire indicazioni sulla politica di settembre. Sul piano tecnico, EUR\/USD scambiava nella parte bassa del canale di luglio all\u2019interno di un pi\u00f9 ampio trend ribassista, con l\u2019RSI sotto la linea mediana e il MACD leggermente sopra lo zero. Le resistenze sono state indicate a 1,1440 e poi 1,1480, mentre i supporti si collocavano a 1,1324, seguiti da 1,1245 (estensione di Fibonacci al 127,2%) e 1,1210, minimo di fine maggio 2025.<\/p>\n
Suggeriamo ai trader su derivati di prepararsi a un incremento della volatilit\u00e0 oggi, poich\u00e9 la decisione sui tassi della Federal Reserve potrebbe rompere l\u2019attuale range ristretto. Con EUR\/USD bloccato sotto 1,1400, il mercato prezza una probabilit\u00e0 del 35% di un rialzo inatteso dei tassi oggi, anche se lo scenario base resta una \u201cpausa hawkish\u201d. Se la Fed segnaler\u00e0 un impegno deciso verso un rialzo a settembre, il dollaro USA potrebbe impennarsi, spingendo la coppia oltre il minimo da inizio anno a 1,1324.<\/p>\n
Per sfruttare questo slancio ribassista, raccomandiamo l\u2019acquisto di opzioni put out-of-the-money con strike vicino a 1,1250 e scadenza a fine agosto. Anche i bear put spread appaiono molto interessanti in questa fase perch\u00e9 limitano il costo del premio puntando al supporto chiave in area 1,1210. La volatilit\u00e0 implicita sulle opzioni EUR\/USD rimane relativamente bassa, rendendo pi\u00f9 economiche, prima dell\u2019annuncio della Fed, le strategie long con delta negativo.<\/p>\n
La nostra view ribassista \u00e8 fortemente supportata dai dati pi\u00f9 recenti sul posizionamento: l\u2019ultimo report CFTC \u201ccommitment of traders\u201d mostra che i contratti speculativi short sull\u2019euro sono aumentati di oltre il 15% questo mese. Inoltre, con l\u2019inflazione headline dell\u2019Eurozona viscosa al 2,6% a causa del Brent intorno a 85 dollari al barile, la divergenza economica tra Stati Uniti ed Europa si sta ampliando. I trader dovrebbero evitare la vendita nuda di put, poich\u00e9 un\u2019eventuale sorpresa hawkish della Fed oggi potrebbe innescare un rapido sell-off verso l\u2019estensione di Fibonacci a 1,1245.<\/p>\n
Per chi preferisce strategie orientate al rendimento, la vendita di opzioni call out-of-the-money sopra la resistenza a 1,1480 offre un\u2019elevata probabilit\u00e0 di successo. Rileviamo pochissimo momentum tecnico in grado di spingere la coppia sopra il massimo di luglio a 1,1440, soprattutto con l\u2019Indice di forza relativa (RSI) che resta sotto la linea mediana. Mantenere stop stretti poco sopra 1,1500 protegger\u00e0 queste posizioni di vendita premio nel caso in cui la BCE lasciasse inaspettatamente intendere propri rialzi dei tassi nelle prossime settimane.<\/p>\n\n\n\n