La rupia indiana ha ceduto leggermente rispetto al dollaro USA mercoled\u00ec, interrompendo un rialzo durato tre sedute mentre l\u2019USD\/INR rimbalzava verso un massimo intraday in area 95,85. Nel pomeriggio, il contratto MCX sul petrolio greggio con scadenza 19 agosto \u00e8 salito del 3,4% a circa 7.860 rupie, invertendo un calo di tre sessioni. Con l\u2019India che importa l\u201985% del proprio fabbisogno energetico, l\u2019impennata dei prezzi del petrolio pesa sulla valuta, mentre le notizie di deflussi esteri dalle riserve aggiungono ulteriore pressione.<\/p>\n
Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente hanno aumentato il premio per il rischio sull\u2019energia dopo che lo US Central Command e l\u2019Arabia Saudita hanno dichiarato di aver effettuato attacchi di precisione in Iraq contro gruppi sostenuti dall\u2019Iran, secondo AlJazeera. I mercati hanno inoltre guardato allo Stretto di Hormuz, snodo per quasi il 20% dell\u2019offerta energetica globale, dopo che l\u2019IRGC ha affermato che tre petroliere sono state \u201ccolpite e fermate\u201d, suggerendo che il transito attraverso il passaggio resti interrotto. L\u2019attenzione si sposta quindi sulla decisione della Fed attesa alle 18:00 GMT, con il CME FedWatch che indica una probabilit\u00e0 del 69,5% di tassi invariati al 3,50%\u20133,75%, mentre il DXY ha ceduto lo 0,13% a circa 101,25; l\u2019USD\/INR era in area 95,70, sotto la EMA a 20 giorni a 95,8921, con RSI (14) vicino a 50 e livelli da monitorare a 97,10, 95,51 e 95,00.<\/p>\n
Raccomandiamo ai trader su derivati di prepararsi a una volatilit\u00e0 elevata sulla coppia USD\/INR nelle prossime settimane, con forze contrastanti a tirare la rupia in direzioni opposte. Con il cambio che oscilla appena sotto la Media Mobile Esponenziale a 20 giorni a 95,89, i trader potrebbero valutare straddle o strangle di breve periodo per sfruttare oscillazioni attese pi\u00f9 ampie. Storicamente, quando le tensioni geopolitiche minacciano rotte commerciali vitali come lo Stretto di Hormuz, gli indici di volatilit\u00e0 valutaria aumentano del 15%\u201320%, rendendo particolarmente interessanti le strategie di acquisto di premio.<\/p>\n
Il balzo del 3,4% dell\u2019MCX crude a 7.860 rupie rappresenta una minaccia diretta per l\u2019equilibrio fiscale dell\u2019India, dato che il Paese importa circa l\u201985% del proprio fabbisogno di greggio. Per coprirsi dal rischio di una rupia pi\u00f9 debole a causa dei maggiori costi di importazione, suggeriamo di costruire bull call spread su USD\/INR con obiettivo in prossimit\u00e0 della resistenza principale a 97,10. I dati storici indicano che ogni aumento sostenuto del 10% dei prezzi globali del petrolio \u043c\u043e\u0436\u0435\u0442 deprezzare la rupia di quasi l\u20191,5% nel giro di poche settimane, per via della maggiore domanda di dollari da parte degli importatori locali di petrolio.<\/p>\n
Tuttavia, il forte sell-off del KOSPI sudcoreano potrebbe innescare una rapida riallocazione dei flussi globali verso le azioni indiane, offrendo un contrappeso significativo. Se gli afflussi di portafoglio esteri dovessero replicare le impennate storiche di 3\u20135 miliardi di dollari al mese osservate durante precedenti correzioni dei mercati dell\u2019Asia orientale, la rupia potrebbe trovare un supporto solido. Consigliamo di monitorare attentamente i livelli di supporto a 95,51 e 95,00 per valutare la vendita di opzioni put qualora gli acquisti da parte degli investitori istituzionali esteri iniziassero ad accelerare.<\/p>\n
Con una probabilit\u00e0 del 69,5% che oggi la Federal Reserve mantenga i tassi invariati al 3,50%\u20133,75%, l\u2019attenzione del mercato valutario torner\u00e0 rapidamente sui flussi domestici e sugli sviluppi geopolitici. Poich\u00e9 l\u2019Indice di Forza Relativa staziona vicino a 50, un breakout direzionale non \u00e8 ancora garantito. Suggeriamo ai trader di mantenere dimensioni di posizione prudenti e di utilizzare stop-loss stretti appena sopra 95,90 finch\u00e9 non emerger\u00e0 un trend chiaro dagli sviluppi in Medio Oriente.<\/p>\n\n\n\n