L\u2019indice dei prezzi al consumo (CPI) australiano \u00e8 salito del 3,8% su base annua a giugno, in rallentamento dal 4% di maggio e sotto la stima consensuale del 4%, secondo l\u2019Australian Bureau of Statistics. Il CPI mensile \u00e8 sceso dello 0,1% dopo il -0,7% precedente, battendo le attese che indicavano un aumento dello 0,2%. Il Trimmed Mean CPI della RBA \u00e8 stato riportato allo 0,8% e al 3,6% rispettivamente su base mensile e annua, mentre la misura del Trimmed Mean CPI \u00e8 aumentata anche dello 0,3% mese su mese e si \u00e8 mantenuta al 3,6% anno su anno.<\/p>\n
Dopo la pubblicazione, il dollaro australiano si \u00e8 indebolito, con l\u2019AUD\/USD in calo dello 0,29% a 0,6954, rispetto a livelli intorno a 0,6950 prima del dato. L\u2019anteprima precedente indicava un CPI al 4% su base annua, un CPI mensile allo 0,2% dopo -0,7% e un Trimmed Mean CPI al 3,7% su base annua rispetto al 3,6%, insieme a una lettura mensile dello 0,4%. Il contesto includeva il tasso cash della RBA fermo al 4,35% dopo tre rialzi nel 2026, i benchmark del petrolio intorno a 80 dollari per il WTI e 84 dollari per il Brent, e una decisione della Fed attesa lasciare i tassi al 3,75%.<\/p>\n
Dovremmo posizionarci per un dollaro australiano pi\u00f9 debole nelle prossime settimane dopo il sorprendente calo dell\u2019inflazione al consumo al 3,8% a giugno. Questa lettura pi\u00f9 morbida delle attese, in discesa dal 4,0% di maggio, riduce in modo significativo la probabilit\u00e0 di un ulteriore rialzo dei tassi da parte della Reserve Bank of Australia rispetto all\u2019attuale 4,35%. Con il CPI mensile in contrazione dello 0,1%, ci aspettiamo che aumenti la pressione ribassista su AUD\/USD man mano che si ridimensionano le scommesse su rialzi dei tassi.<\/p>\n
Per i trader di derivati, raccomandiamo l\u2019acquisto di opzioni put a breve scadenza su AUD\/USD con strike mirati al livello di supporto di 0,6900. Storicamente, quando l\u2019inflazione trimestrale australiana delude il consenso di 0,2 punti percentuali o pi\u00f9, la valuta tende a subire una pressione di vendita persistente su un orizzonte di pi\u00f9 settimane. Si pu\u00f2 inoltre valutare l\u2019acquisto di futures sui bank bill australiani a 3 anni, che sono destinati a salire mentre i rendimenti domestici scendono in risposta a questa inflazione in raffreddamento.<\/p>\n
Sebbene il Brent rimanga elevato intorno a 84 dollari al barile a causa delle persistenti interruzioni delle rotte di spedizione in Medio Oriente, questa pressione energetica non \u00e8 sufficiente a controbilanciare il raffreddamento della domanda interna. Dobbiamo anche prepararci all\u2019annuncio di politica monetaria della Federal Reserve previsto per oggi, dove un\u2019impostazione pi\u00f9 hawkish non farebbe che accelerare il calo di AUD\/USD. In questo contesto, preferiamo utilizzare bear put spread per limitare il costo del premio pur sfruttando la dinamica ribassista.<\/p>\n
Dal punto di vista tecnico, l\u2019AUD\/USD ha rotto al ribasso il supporto chiave di 0,6950, segnalando che si sta chiudendo il range neutrale delle ultime due settimane. Se la coppia consolida sotto questo livello, si apre spazio verso la media mobile semplice a 200 giorni in area 0,6900, rendendo particolarmente interessanti posizioni short sui futures. Consigliamo di mantenere stop-loss stretti appena sopra 0,7000 per proteggersi da improvvise notizie geopolitiche che potrebbero innescare rialzi sulle valute legate alle materie prime.<\/p>\n\n\n\n