La pressione in vendita sui titoli tecnologici \u00e8 proseguita, concentrandosi sui nomi legati all\u2019IA e ai semiconduttori mentre il rally di maggio-giugno si \u00e8 affievolito. Il movimento \u00e8 rimasto in larga misura circoscritto a queste aree, mentre il calo dei prezzi del petrolio ha contribuito per ora a sostenere una gamma pi\u00f9 ampia di settori. Allo stesso tempo, l\u2019aumento dei prezzi dei credit default swap (CDS) sulle grandi societ\u00e0 tecnologiche ha segnalato una crescente percezione del rischio di credito, aumentando la possibilit\u00e0 che le tensioni si estendano oltre l\u2019attuale \u201ctasca\u201d di mercato.<\/p>\n
Bitcoin \u00e8 sceso per la seconda seduta consecutiva, con l\u2019indebolimento della spinta rialzista nell\u2019ultimo mese a fronte del deterioramento del sentiment di rischio pi\u00f9 generale. Sono stati tracciati paragoni con la flessione di inizio giugno, mentre le condizioni di mercato sono state descritte come sempre pi\u00f9 favorevoli a un movimento ribassista pi\u00f9 ampio tra le diverse asset class. L\u2019attenzione si \u00e8 inoltre spostata su una sequenza di eventi eccezionalmente intensa attesa dal giorno successivo, con il mercato percepito in attesa di un catalizzatore.<\/p>\n
Dobbiamo prepararci a una correzione di mercato pi\u00f9 ampia, poich\u00e9 l\u2019intensa ondata di vendite su intelligenza artificiale e semiconduttori inizia a mettere sotto pressione gli indici pi\u00f9 generali. Con i principali indici dei chip in calo di oltre il 15% dai massimi estivi, il danno tecnico al settore tech \u00e8 innegabile. Per proteggere i portafogli, dovremmo valutare l\u2019acquisto di opzioni put sui grandi titoli tecnologici, soprattutto perch\u00e9 l\u2019aumento dei prezzi dei credit default swap segnala una crescente ansia istituzionale.<\/p>\n
In vista di un periodo estremamente denso di trimestrali e riunioni delle banche centrali, la volatilit\u00e0 implicita \u00e8 destinata a impennarsi. Raccomandiamo agli operatori sui derivati di acquistare opzioni call sul VIX o di utilizzare bear put spread su titoli tecnologici ad alto beta per beneficiare di questo ribasso. Sebbene il perdurante calo del greggio abbia temporaneamente protetto altri settori, riteniamo che questo cuscinetto non durer\u00e0, rendendo particolarmente interessanti le put sugli indici azionari di mercato pi\u00f9 ampi.<\/p>\n
L\u2019incapacit\u00e0 di Bitcoin di mantenere lo slancio rialzista lo ha lasciato altamente vulnerabile a un forte ribasso. Dopo non essere riuscita a difendere livelli chiave di supporto, la criptovaluta \u00e8 in bilico sull\u2019orlo di un calo simile alle profonde correzioni osservate all\u2019inizio dell\u2019anno. Dovremmo posizionarci per questo scenario ribassista acquistando opzioni put a breve scadenza sui future Bitcoin o costruendo spread verticali ribassisti.<\/p>\n\n\n\n