L\u2019EUR\/USD ha segnato un lieve arretramento, con l\u2019euro in calo dello 0,1% contro il dollaro USA e in scivolamento verso i minimi di un mese nella fascia 1,13, in prossimit\u00e0 dei livelli visti l\u2019ultima volta a maggio 2025. L\u2019intonazione pi\u00f9 ampia del biglietto verde ha guidato l\u2019azione dei prezzi, mentre gli spread dei rendimenti indicano un affievolimento del supporto sottostante man mano che i mercati si adeguano ad attese pi\u00f9 morbide sui tassi della Banca Centrale Europea dopo la decisione di politica monetaria di gioved\u00ec scorso.<\/p>\n
Le valutazioni incorporate nei futures sono state ridimensionate oltre la prossima riunione, anche se la BCE continua a orientare il mercato verso un rialzo a settembre, lasciando i fondamentali di breve periodo concentrati sulla pubblicazione preliminare del CPI di venerd\u00ec. Sul piano grafico, gli indicatori di momentum si sono deteriorati, con l\u2019RSI in territorio ribassista e un supporto solo limitato davanti ai minimi in area 1,13 e al minimo di fine giugno; una rottura riaprirebbe i rischi di ribasso verso i livelli di maggio 2025 e aumenterebbe la prospettiva di un movimento correttivo a partire dalla parit\u00e0. Nel breve, gli scambi sono incardinati in un range 1,1300\u20131,1400.<\/p>\n
Raccomandiamo ai trader di derivati di posizionarsi per un euro pi\u00f9 debole mentre scivola verso la fascia 1,13 contro il dollaro USA. Con indicatori tecnici di breve termine come il Relative Strength Index (RSI) che segnalano un forte bias ribassista, l\u2019acquisto di opzioni put su EUR\/USD con strike 1,1300 rappresenta una strategia altamente praticabile. Questa impostazione protegge il capitale e consente di beneficiare del momentum discendente in atto.<\/p>\n
La nostra view ribassista \u00e8 supportata dalla compressione degli spread dei rendimenti obbligazionari, mentre gli investitori ridimensionano in modo aggressivo le aspettative di rialzi dei tassi da parte della BCE. Ad esempio, l\u2019inflazione core dell\u2019Eurozona si \u00e8 recentemente raffreddata al 2,7%, mentre il rendimento del Bund decennale tedesco \u00e8 sceso al 2,15%. Rendimenti in calo rendono il dollaro USA molto pi\u00f9 attraente per gli investitori internazionali, soprattutto con i rendimenti dei Treasury che restano sostenuti.<\/p>\n
Ci attendiamo che la coppia valuti scambi in modo compatto all\u2019interno di un range 1,1300\u20131,1400 nelle prossime settimane. I trader di opzioni possono sfruttare questa fase di consolidamento vendendo spread su call e put out-of-the-money per incassare premio. Tuttavia, se il supporto chiave a 1,1300 dovesse cedere, dovremmo prepararci immediatamente a una discesa molto pi\u00f9 profonda verso i minimi osservati l\u2019ultima volta a maggio 2025.<\/p>\n\n\n\n