Nel Money Metals Podcast, lo strategist di mercato Gregory T. Weldon ha detto che la sua visione sui metalli preziosi \u00e8 tornata rialzista dopo una correzione, sostenendo che il trend ascendente di lungo periodo resta intatto. Si aspettava che l\u2019argento scendesse verso 61 dollari l\u2019oncia, con uno scenario ribassista in area 54 dollari, dopo essere uscito tra 96 e 98 dollari quando lo spot trattava sopra 100. Con l\u2019argento di nuovo sopra 60 dollari, ha citato un rinnovato margine per aumentare le detenzioni fisiche e ha richiamato una posizione su un titolo legato all\u2019argento che ha reso il 167% dopo essere stata in precedenza in rialzo fino al 217% prima di prese di profitto. Ha inoltre indicato una rottura sopra 36,50 dollari come indicatore strutturale e ha fissato un obiettivo di pi\u00f9 lungo periodo intorno a 326 dollari l\u2019oncia in un orizzonte di cinque-sette anni.<\/p>\n
La discussione si \u00e8 poi allargata ai rischi di mercato, all\u2019inflazione e alla geopolitica. Weldon ha definito l\u2019intelligenza artificiale una bolla, sostenendo che la forte spesa in infrastrutture, semiconduttori e data center si avvicina alla saturazione, mentre rendimenti a lungo termine pi\u00f9 elevati sono stati inquadrati come un segnale di rallentamento della crescita e di tensioni fiscali che potrebbero infine spingere la Federal Reserve a tornare verso il quantitative easing. Sul fronte inflazione, ha citato il basso innevamento nell\u2019ovest degli Stati Uniti, il calo dell\u2019umidit\u00e0 da nebbia nel Nord della California e l\u2019allerta NOAA per un forte El Ni\u00f1o fino ad aprile del prossimo anno, con possibili effetti su zucchero in Thailandia e caff\u00e8 in Brasile e Vietnam; ha inoltre descritto le riserve di greggio come storicamente basse. Ha aggiunto che Cina, Russia e Vietnam controllano oltre l\u201980% delle risorse globali di terre rare, rafforzando la valenza strategica dell\u2019oro in un contesto di debito Usa in aumento e inflazione persistente.<\/p>\n
Riteniamo che i trader sui derivati debbano posizionarsi immediatamente per un forte rimbalzo dei metalli preziosi, soprattutto con l\u2019argento che si stabilizza sopra la soglia dei 60 dollari. Dopo una brusca correzione dai massimi precedenti in area 100 dollari, il deficit strutturale di offerta dell\u2019argento rende particolarmente interessanti le opzioni call a lunga scadenza. Raccomandiamo di accumulare LEAPs di lungo periodo o bull call spread per cogliere la prossima gamba di questo mercato toro secolare.<\/p>\n
Stiamo inoltre monitorando da vicino le ingenti spese in conto capitale nel settore dell\u2019intelligenza artificiale, che hanno portato l\u2019industria tecnologica a un punto di svolta. Con i principali gruppi tech che spendono oltre 200 miliardi di dollari l\u2019anno in infrastrutture per l\u2019IA, ci aspettiamo che un punto di saturazione in arrivo inneschi una correzione marcata dell\u2019azionario. I trader dovrebbero valutare l\u2019acquisto di opzioni put sui principali ETF legati a semiconduttori e tecnologia per coprirsi da questo rischio ribassista imminente.<\/p>\n
Andamenti meteorologici estremi, incluso l\u2019El Ni\u00f1o previsto in persistenza fino ad aprile 2027, sono destinati a perturbare in modo significativo la produzione agricola globale. Questa discontinuit\u00e0 meteo, combinata con scorte di greggio negli Stati Uniti vicine ai minimi storici, crea una \u201ctempesta perfetta\u201d per i derivati su agricoli ed energia. Suggeriamo di assumere posizioni lunghe su futures di zucchero, caff\u00e8 e petrolio, mentre la rigidit\u00e0 dell\u2019offerta spinge i prezzi al rialzo nelle prossime settimane.<\/p>\n
Con il debito federale statunitense che si avvicina rapidamente ai 40.000 miliardi di dollari, \u00e8 probabile che la Federal Reserve trovi impossibile mantenere ancora a lungo una politica monetaria restrittiva. Qualsiasi improvviso rallentamento economico forzer\u00e0 un ritorno agli stimoli monetari, che storicamente porta a un calo dei rendimenti obbligazionari e a un\u2019impennata dei metalli preziosi. I trader sui derivati dovrebbero posizionarsi per questo cambio di regime utilizzando interest rate swap o posizioni lunghe su futures obbligazionari per capitalizzare l\u2019eventuale pivot.<\/p>\n\n\n\n