L\u2019oro ha aperto la seduta di luned\u00ec con un gap rialzista, ma non \u00e8 riuscito ad ampliare i guadagni mentre l\u2019ottimismo per una temporanea pausa negli attacchi tra Stati Uniti e Iran si affievoliva e il petrolio rimbalzava dai minimi intraday. XAU\/USD scambiava in area 4.083 dollari dopo aver brevemente superato 4.100 dollari, in rialzo dello 0,77% nella giornata, mentre le dichiarazioni da Washington e Teheran indicavano autocontrollo solo finch\u00e9 anche la controparte si fosse trattenuta. Il petrolio era inizialmente sceso sulle speranze di un rischio di offerta ridotto, ma il tono \u00e8 cambiato quando l\u2019Iran ha affermato che le condizioni nello Stretto di Hormuz erano invariate e che il passaggio marittimo restava chiuso.<\/p>\n
Il WTI scambiava intorno a 83 dollari al barile dopo aver toccato un minimo intraday a 81,28, pur restando in calo di oltre il 6% nella giornata. L\u2019attenzione del mercato ora si sposta sulla decisione della Federal Reserve di mercoled\u00ec e sui dati sull\u2019inflazione PCE USA di gioved\u00ec: ci si attende tassi invariati, ma i prezzi di mercato incorporano ancora una probabilit\u00e0 del 33% di rialzo e portano le probabilit\u00e0 di un aumento a settembre vicino al 79%. Il Dollar Index USA si attestava intorno a 101,40 dopo un minimo a 101,12, e le aspettative sui tassi sono state descritte come coerenti con circa 55 pb di stretta cumulata fino a met\u00e0 2027. Sul piano tecnico, l\u2019oro resta compreso tra 4.000 e 4.200 dollari, oscillando attorno alla SMA a 21 giorni a 4.070 e posizionandosi sotto le SMA a 50 e 100 giorni a 4.221 e 4.469; l\u2019RSI giornaliero era a 47 e il MACD restava positivo. La resistenza si colloca a 4.200 e 4.221, con supporto in area 4.069 e 4.000, mentre 4.222 \u00e8 indicato come il prossimo livello necessario per spostare il controllo nel breve termine.<\/p>\n
Raccomandiamo ai trader di derivati di concentrarsi nel breve su strategie \u201crange-bound\u201d sull\u2019oro (XAU\/USD), poich\u00e9 il metallo resta ingabbiato tra 4.000 e 4.200 dollari. L\u2019impiego di iron condor short o credit spread potrebbe risultare molto profittevole finch\u00e9 il Relative Strength Index (RSI) giornaliero resta neutrale a 47. Tuttavia, \u00e8 opportuno mantenere un approccio difensivo e impostare stop-loss stretti in prossimit\u00e0 della Simple Moving Average a 21 giorni a 4.070 dollari, per proteggersi da improvvisi rischi di breakout.<\/p>\n
Con il WTI in recupero a 83 dollari al barile a fronte della perdurante chiusura dello Stretto di Hormuz, ci aspettiamo oscillazioni persistenti nei derivati energetici. Storicamente, forti shock geopolitici in questo corridoio strategico hanno spinto il CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) oltre 40, rendendo molto costoso l\u2019acquisto diretto di opzioni. Per operare in questo contesto, suggeriamo di utilizzare debit bull call spread sui future del greggio per catturare possibili spike rialzisti limitando al contempo il costo del premio.<\/p>\n
La prossima decisione sui tassi della Federal Reserve e i dati PCE rappresentano i catalizzatori di volatilit\u00e0 pi\u00f9 rilevanti per dollaro USA e oro. Al momento, il CME FedWatch Tool indica un\u2019elevata probabilit\u00e0 del 79% di un rialzo entro settembre, a conferma che il mercato si aspetta un\u2019inflazione persistente. Dovremmo posizionarci per un rafforzamento del Dollar Index (DXY) acquistando opzioni call sul biglietto verde, poich\u00e9 eventuali indicazioni hawkish della Fed spingerebbero i rendimenti verso l\u2019alto e metterebbero sotto pressione l\u2019oro, che non offre rendimento.<\/p>\n
Se la Fed dovesse sorprendere in senso dovish o lasciare i tassi invariati senza una guidance chiara, potremmo assistere a un forte cambio di trend. In questo scenario, consigliamo l\u2019acquisto di straddle long sull\u2019oro per beneficiare di un breakout deciso oltre la principale resistenza a 4.221 dollari oppure di una discesa sotto il supporto psicologico a 4.000 dollari. Questo approccio bilaterale consente di essere pronti a reazioni estreme del mercato indipendentemente dalla direzione dei venti geopolitici e macroeconomici.<\/p>\n\n\n\n