Il Dollaro canadese ha esteso le perdite per una seconda seduta, anche se il Dollaro USA rifugio ha mostrato debolezza in un movimento \u201crisk-on\u201d dopo una tregua tra Stati Uniti e Iran. USD\/CAD ha scambiato appena sotto i massimi di due settimane a 1,1411, con l\u2019impatto del calo dei prezzi del petrolio che ha pi\u00f9 che compensato la pi\u00f9 ampia debolezza del biglietto verde. Il CAD \u00e8 stata la valuta \u201cmajor\u201d con la peggior performance luned\u00ec, mentre il rally di sollievo sui mercati globali ha mantenuto la divisa USA sotto pressione contro la maggior parte dei pari.<\/p>\n
Il greggio ha aperto in calo, mentre gli operatori si orientavano verso una soluzione diplomatica che potrebbe ripristinare flussi petroliferi pi\u00f9 liberi. Il Brent \u00e8 sceso di oltre 10 dollari dai massimi della scorsa settimana a circa 85,00 dollari, mentre il WTI ha invertito in linea portandosi a 82,00 dollari, penalizzando una valuta strettamente legata alle esportazioni energetiche. Con un calendario macro povero nella seduta di luned\u00ec, l\u2019attenzione si sposta alla riunione di politica monetaria della Federal Reserve di gioved\u00ec, per la quale i mercati prezzano una probabilit\u00e0 di rialzo dei tassi prossima al 33%, anche se lo scenario centrale resta una pausa; indicazioni prospettiche e i commenti della conferenza stampa di Warsh sono destinati a guidare la direzione del USD nel breve termine. Pi\u00f9 tardi \u00e8 atteso l\u2019aggiornamento finale dell\u2019Atlanta Fed GDPNow, che incorpora i dati sugli ordini di beni durevoli di giugno.<\/p>\n
Suggeriamo ai trader di derivati di prepararsi a un aumento della volatilit\u00e0 su USD\/CAD concentrandosi su strategie in opzioni a breve scadenza. Con il cambio in area 1,1411, l\u2019acquisto di straddle o strangle a breve potrebbe consentire di beneficiare di movimenti bruschi in entrambe le direzioni. Storicamente, quando i prezzi del petrolio registrano ribassi a due cifre nell\u2019arco di una settimana, il Dollaro canadese subisce una pressione ribassista persistente che tende a durare da quindici a venti giorni.<\/p>\n
Per coprirsi da ulteriori flessioni del Dollaro canadese, raccomandiamo l\u2019acquisto di opzioni call su USD\/CAD con strike leggermente sopra 1,1450. Poich\u00e9 il Canada dipende dal petrolio per circa il 20% dei ricavi complessivi da esportazioni, il brusco calo del Brent a 85,00 dollari e del WTI a 82,00 dollari deteriora sensibilmente le prospettive del \u201cloonie\u201d. Questa debolezza delle commodity, unita a una probabilit\u00e0 del 33% di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve gioved\u00ec, rende in questo momento particolarmente interessanti le put sul CAD a fini protettivi.<\/p>\n
Dovremmo inoltre valutare operazioni su opzioni legate ai futures sul greggio per capitalizzare il recente calo di 10 dollari. La volatilit\u00e0 implicita nei mercati energetici spesso si impenna dopo improvvisi cambiamenti geopolitici, come la recente tregua, gonfiando i premi delle opzioni. Possiamo vendere put fuori dal denaro (OTM) sul WTI in prossimit\u00e0 del supporto a 78,00 dollari per incassare premio, scommettendo che i prezzi si stabilizzino dopo questa iniziale vendita di sollievo.<\/p>\n
Infine, va monitorata con attenzione la pubblicazione dei prossimi dati sul PIL USA e la dichiarazione di politica monetaria della Federal Reserve di gioved\u00ec. Se la Fed manterr\u00e0 un orientamento restrittivo mentre i segnali di crescita negli Stati Uniti resteranno solidi, il Dollaro USA potrebbe rafforzarsi, spingendo USD\/CAD oltre i massimi di due settimane attuali. I trader possono considerare spread rialzisti in call (bull call spread) con leva sul USD per limitare il rischio pur posizionandosi per un potenziale breakout.<\/p>\n\n\n\n