La rupia ha esteso il rimbalzo contro il dollaro USA all\u2019inizio della settimana di politica monetaria della Federal Reserve, spingendo l\u2019USD\/INR verso area 96,10: la pausa delle ostilit\u00e0 tra Stati Uniti e Iran ha allentato i prezzi del petrolio e ridotto la domanda di dollaro come bene rifugio. Nelle prime battute, il contratto MCX sul greggio con scadenza 19 agosto \u00e8 sceso del 4,75% a circa 8.200 rupie, un movimento che tende a sostenere le valute delle economie importatrici di petrolio come l\u2019India. Anche il dollar index (DXY) ha mostrato debolezza, in calo dello 0,25% in area 101,25.<\/p>\n\n
Gli Stati Uniti hanno dichiarato che la lista dei target in Iran era stata esaurita e hanno indicato che ulteriori attacchi non sarebbero necessari, mentre l\u2019Iran ha sospeso gli attacchi contro le basi USA ma ha mantenuto una linea di \u201cattacco per attacco\u201d. I mercati ora guardano alla decisione della Fed di mercoled\u00ec, con i tassi attesi invariati nell\u2019intervallo 3,50%-3,75%, senza modifiche finora quest\u2019anno. In scambi, l\u2019USD\/INR si attestava vicino a 96,26, mantenendosi sopra la EMA a 20 giorni a 95,9851, mentre l\u2019RSI a 14 giorni era intorno a 57; il supporto si colloca in area 95,99 e la resistenza \u00e8 vista approssimativamente a 97,10.<\/p>\n\n
Riteniamo che i trader sui derivati debbano prepararsi a operazioni ribassiste di breve periodo sulla coppia USD\/INR mentre oscilla attorno al livello di 96,10. Con i prezzi del greggio in calo grazie all\u2019allentamento delle tensioni geopolitiche, la rupia sta recuperando terreno in modo significativo. Storicamente, l\u2019India importa oltre l\u201985% del proprio fabbisogno di petrolio, il che significa che qualsiasi flessione sostenuta del prezzo del greggio rafforza direttamente le prospettive della valuta locale riducendo il disavanzo delle partite correnti.<\/p>\n\n
Consigliamo di monitorare la cruciale Media Mobile Esponenziale (EMA) a 20 giorni in area 95,99 come punto decisionale chiave. Se la coppia rompe al ribasso questo livello di supporto, i trader possono valutare l\u2019acquisto di opzioni call su INR o la vendita di futures su USD\/INR per sfruttare una fase correttiva pi\u00f9 profonda. Al contrario, una tenuta sopra 95,99 suggerisce di mantenere un approccio prudente, poich\u00e9 il momentum rialzista di fondo resta intatto con una resistenza principale in area 97,10.<\/p>\n\n
Il raffreddamento del Dollar Index a 101,25, unito alle attese che la Federal Reserve mantenga i tassi al 3,50%-3,75% questa settimana, supporta ulteriormente questa strategia. Va seguita con attenzione la prossima conferenza stampa di politica monetaria della Fed per cogliere eventuali toni inattesi pi\u00f9 \u201chawkish\u201d che potrebbero riattivare la forza del dollaro. Fino ad allora, l\u2019indebolimento dell\u2019appeal da bene rifugio del biglietto verde favorisce, nel breve, i rialzisti sulla rupia.<\/p>\n\n
Inoltre, il calo del 4,75% del greggio MCX a circa 8.200 rupie offre una finestra interessante per strategie sui derivati energetici. Suggeriamo ai trader di coprire gli attivi sensibili all\u2019inflazione, poich\u00e9 costi energetici pi\u00f9 bassi tendono ad attenuare le pressioni fiscali domestiche. Questo sollievo macroeconomico probabilmente contribuir\u00e0 a sostenere il recupero della rupia nelle prossime settimane.<\/p>\n\n\n\n