L\u2019oro ha ridotto i guadagni dai massimi di seduta luned\u00ec, ma ha mantenuto il gap rialzista in apertura, faticando in area 4.100 dollari dopo il rimbalzo da circa 4.025 dollari della scorsa settimana. A un certo punto i prezzi sono saliti di oltre l\u20191% mentre il dollaro USA e i rendimenti dei Treasury si ammorbidivano; al contempo, una pausa di due notti negli attacchi tra Stati Uniti e Iran ha ridotto la domanda di beni rifugio. Il petrolio \u00e8 sceso del 5%, contribuendo ad attenuare le preoccupazioni sull\u2019inflazione e, di riflesso, a smorzare le aspettative di un imminente irrigidimento della Federal Reserve.<\/p>\n\n
I trader sono rimasti cauti in vista della riunione della Fed al via marted\u00ec, con decisione attesa mercoled\u00ec, e mentre valutavano se la tregua da venerd\u00ec sera \u2014 dopo quasi due settimane di attacchi \u2014 possa reggere. I mercati prezzano circa il 33% di probabilit\u00e0 di un rialzo dei tassi da parte della Fed, in aumento dal 12% di 10 giorni fa, secondo il FedWatch Tool del CME Group. Sul grafico giornaliero, XAU\/USD era a 4.090,11 dollari, sopra la SMA a 21 giorni a 4.069,60 ma sotto la SMA a 50 giorni in area 4.221,95; le SMA a 100 e 200 giorni attorno a 4.469,47 e 4.493,66 aggiungono pressione dall\u2019alto. L\u2019RSI (14) \u00e8 vicino a 48, e un Bear Cross \u00e8 stato confermato il 22 luglio.<\/p>\n\n
Mentre osserviamo l\u2019oro oscillare intorno a 4.090 dollari in vista della cruciale decisione della Federal Reserve di questa settimana, suggeriamo ai trader su derivati di prepararsi a un aumento della volatilit\u00e0. Il mercato sta attualmente prezzando una probabilit\u00e0 del 33% di un rialzo dei tassi, un balzo netto rispetto al 12% di appena dieci giorni fa. Per gestire questo scenario, potremmo valutare l\u2019uso di straddle su opzioni a breve scadenza per sfruttare l\u2019inevitabile movimento dei prezzi.<\/p>\n\n
Sebbene la breve pausa nelle tensioni USA-Iran abbia raffreddato i prezzi del petrolio del 5%, il rischio geopolitico resta altamente imprevedibile. Storicamente, shock geopolitici di grande entit\u00e0 hanno spinto l\u2019oro a balzi del 3%-5% in una singola seduta, come nei rally da bene rifugio osservati durante precedenti conflitti in Medio Oriente. Raccomandiamo di monitorare da vicino i futures sul greggio, poich\u00e9 qualsiasi improvviso rimbalzo potrebbe verosimilmente trascinare l\u2019oro al rialzo.<\/p>\n\n
Guardando ai grafici, non possiamo ignorare il \u201cBear Cross\u201d confermato il 22 luglio, quando la media mobile a 100 giorni \u00e8 scesa sotto quella a 200 giorni. Questo indicatore storicamente segnala un momentum ribassista di pi\u00f9 lungo periodo, suggerendo che eventuali rimbalzi verso la media mobile a 50 giorni a 4.222 dollari potrebbero essere di breve durata. Proponiamo di entrare in modo graduale su bear put spread a rischio limitato per beneficiare di questa debolezza tecnica.<\/p>\n\n
Sul fronte ribassista, una discesa sotto la media mobile chiave a 21 giorni a 4.069 dollari potrebbe innescare un\u2019ondata di vendite automatiche. Se mercoled\u00ec la Fed sorprendesse il mercato con un rialzo dei tassi, ci aspettiamo che questo livello di supporto venga rotto rapidamente. I trader dovrebbero prepararsi a questo scenario impostando ordini di stop-loss appena sotto la soglia di 4.069 dollari.<\/p>\n\n\n\n