I prezzi delle criptovalute hanno ritracciato venerd\u00ec dopo il rally di inizio settimana che aveva portato Bitcoin (BTC) vicino a 67.000 dollari, prima di scivolare sotto 65.000 e muoversi verso 64.000. Il movimento \u00e8 arrivato mentre gli Stati Uniti hanno esteso i raid aerei sull\u2019Iran per la 13\u00aa notte consecutiva, mentre Teheran ha segnalato nuovi attacchi contro installazioni USA in Bahrein, Giordania e Kuwait, e sono state udite esplosioni nei pressi di una base che ospita forze statunitensi a Erbil, in Iraq. I mercati prezzano una probabilit\u00e0 del 64% che la Federal Reserve mantenga i tassi al 3,50%-3,75% il 29 luglio; anche il petrolio ha alimentato l\u2019inquietudine, con il WTI intorno a 87 dollari dopo aver toccato un massimo settimanale a 92 dollari gioved\u00ec, mentre il crypto Fear & Greed Index \u00e8 a 28 dopo essere risalito brevemente sopra 30 all\u2019inizio della settimana.<\/p>\n
I livelli tecnici indicano un momentum BTC pi\u00f9 debole, con il prezzo sotto la EMA a 50 giorni a 65.099 dollari e le medie di periodo pi\u00f9 lungo a 67.933 (100 giorni) e 73.636 (200 giorni) sopra i prezzi; l\u2019RSI \u00e8 vicino a 50 e il MACD \u00e8 positivo ma in attenuazione, mentre il supporto del Parabolic SAR \u00e8 intorno a 63.105. L\u2019oro (XAU) ha tenuto sopra 4.000 dollari ed \u00e8 salito marginalmente, anche se resta frenato sotto la EMA a 50 giorni a 4.223, la 200 giorni a 4.302 e la 100 giorni a 4.358; il Parabolic SAR si colloca vicino a 3.951, con un supporto anche intorno a 4.002.<\/p>\n
Consigliamo ai trader di derivati di adottare un\u2019impostazione difensiva su Bitcoin, utilizzando put protettive o contratti future short, mentre il prezzo minaccia di rompere livelli chiave di supporto. Con BTC attualmente sotto la sua media mobile esponenziale a 50 giorni di 65.099 dollari e in area 64.000, aumenta il rischio di un ritracciamento pi\u00f9 profondo verso il livello del Parabolic SAR a 63.105. Storicamente, quando Bitcoin resta bloccato sotto le principali medie mobili durante fasi di elevato stress geopolitico, spesso si osserva un\u2019accelerazione delle liquidazioni delle posizioni long a leva.<\/p>\n
L\u2019imminente decisione della Federal Reserve sui tassi del 29 luglio rappresenta un\u2019opportunit\u00e0 ideale per i trader di opzioni per posizionarsi sulla volatilit\u00e0 in arrivo. Considerata la probabilit\u00e0 del 64% che la Fed lasci i tassi invariati nell\u2019intervallo 3,50%-3,75%, ci si pu\u00f2 attendere un forte ampliamento della volatilit\u00e0 implicita di breve periodo. I dati macro storici mostrano che, durante pause chiave della politica della Fed, la volatilit\u00e0 implicita di breve su Bitcoin spesso aumenta di oltre il 15%, rendendo strategie delta-neutral come i long straddle particolarmente interessanti per la prossima settimana.<\/p>\n
In contrasto con il momentum debole delle crypto, suggeriamo di valutare opportunit\u00e0 long sui derivati dell\u2019oro, mentre il metallo prezioso consolida sopra 4.000 dollari. Le escalation geopolitiche hanno storicamente favorito l\u2019oro; ad esempio, durante importanti conflitti militari nell\u2019ultimo decennio, i future sull\u2019oro sono spesso balzati dell\u20198%-12% entro poche settimane dagli shock iniziali. I trader possono puntare alla EMA a 50 giorni in area 4.223 acquistando opzioni call at-the-money o vicine, mantenendo uno stop-loss stretto appena sotto il supporto del Parabolic SAR a 3.951.<\/p>\n
Con il WTI intorno a 87 dollari e le tensioni geopolitiche in Medio Oriente che minacciano le catene di approvvigionamento, la volatilit\u00e0 dell\u2019energia si sta riversando sui mercati pi\u00f9 ampi. Storicamente, picchi prolungati dei prezzi energetici esercitano pressione al rialzo sulle aspettative d\u2019inflazione, il che pu\u00f2 costringere le banche centrali a mantenere i tassi pi\u00f9 alti pi\u00f9 a lungo. Dovremmo coprirci da questo scenario mantenendo spread ribassisti di breve periodo sulle altcoin ad alto beta, che storicamente sono le pi\u00f9 sensibili a irrigidimenti macroeconomici di impronta \u201chawkish\u201d.<\/p>\n\n\n\n