Il dollaro USA si \u00e8 rafforzato nelle contrattazioni FX mentre i mercati valutavano il rischio inflazione, l\u2019escalation del conflitto in Medio Oriente e il rinnovato rischio di dazi da parte di Donald Trump. L\u2019euro si \u00e8 indebolito dopo che la BCE \u00e8 rimasta in attesa, con l\u2019attenzione che si sposta sulle pubblicazioni preliminari dei PMI di luglio per Francia, Germania e Zona Euro, insieme a Regno Unito e Stati Uniti. USD\/JPY \u00e8 salito su nuovi massimi a 40 anni, aumentando l\u2019attenzione su una possibile intervento giapponese. Gli indici di Wall Street hanno limato terreno mentre la stagione delle trimestrali ha alimentato timori sulla spesa per l\u2019IA, mentre il rialzo del petrolio ha rafforzato le aspettative di una Fed pi\u00f9 restrittiva; sono attesi i conti di Exxon Mobil, American Express e Verizon, e sono in calendario le vendite di nuove case USA di giugno insieme al PPI canadese di giugno, mentre parler\u00e0 anche il capo economista della BCE Philip Lane.<\/p>\n
I prezzi del petrolio sono saliti mentre il confronto USA\u2013Iran rischiava di ampliarsi dopo che gli Houthi sostenuti dall\u2019Iran hanno colpito due navi saudite nel Mar Rosso e Trump ha minacciato un\u2019azione militare imminente. Il WTI ha superato 88,60, con livelli di resistenza a 93,30 e 98,50, mentre il supporto \u00e8 visto a 88,60 e 82,00; l\u2019RSI \u00e8 a 70 e il prezzo ha violato la banda superiore di Bollinger. L\u2019oro \u00e8 sceso nella sessione asiatica poich\u00e9 i timori inflazionistici legati al petrolio hanno aumentato le aspettative di un inasprimento Fed, mentre la forza del USD \u00e8 rimasta un freno. Su USD\/JPY, il supporto \u00e8 a 162,80 e 160,50, con resistenza a 165,50 e 168,00; l\u2019RSI \u00e8 a 70 e il prezzo sta premendo sulla banda superiore di Bollinger.<\/p>\n
Consigliamo ai trader su derivati di coprire le posizioni lunghe su USD\/JPY tramite opzioni put out-of-the-money, per proteggersi da un improvviso intervento del governo giapponese. Con il cross che oscilla sopra 162,80 e l\u2019RSI che segnala ipercomprato a 70, il rischio di una brusca inversione valutaria \u00e8 eccezionalmente elevato. Storicamente, le autorit\u00e0 giapponesi hanno speso un record di 9,8 trilioni di yen (circa 62 miliardi di dollari) in passate operazioni di intervento a difesa della valuta, il che implica che una mossa di policy improvvisa potrebbe azzerare rapidamente posizioni lunghe non coperte nelle prossime settimane.<\/p>\n
Per i mercati energetici, raccomandiamo l\u2019utilizzo di call spread sul WTI per beneficiare dell\u2019aumento del premio geopolitico limitando al contempo i rischi ribassisti. L\u2019escalation nel Mar Rosso ha spinto il petrolio oltre 88,60, e ulteriori interruzioni potrebbero presto mettere nel mirino la resistenza a 93,30. Tuttavia, poich\u00e9 l\u2019RSI del WTI ha toccato anch\u2019esso la soglia di ipercomprato di 70, entrare direttamente long su contratti futures comporta un rischio elevato di un breve pullback tecnico.<\/p>\n
Suggeriamo di acquistare put protettive sui principali indici di Wall Street, poich\u00e9 l\u2019aumento dei costi energetici minaccia di mantenere i tassi globali pi\u00f9 alti pi\u00f9 a lungo. I dati economici recenti mostrano che aspettative d\u2019inflazione persistentemente elevate, unite a trimestrali aziendali prudenti, stanno frenando il sentiment di mercato pi\u00f9 ampio. Storicamente, prezzi del petrolio sostenuti sopra 85 dollari al barile hanno eroso i margini delle societ\u00e0 non energetiche, rendendo una postura difensiva sull\u2019azionario particolarmente prudente in questa fase.<\/p>\n
Nel comparto dei metalli preziosi, i trader dovrebbero considerare strategie opzionali ribassiste di breve periodo sull\u2019oro per sfruttare la sua forte correlazione negativa con il dollaro USA in forte rialzo. Il biglietto verde si \u00e8 rafforzato in modo costante su flussi verso beni rifugio, trascinando al ribasso le quotazioni dell\u2019oro nelle recenti sessioni di scambio. Finch\u00e9 le tensioni geopolitiche manterranno forte il USD e persisteranno le preoccupazioni inflazionistiche, il potenziale rialzista immediato dell\u2019oro resta sensibilmente limitato.<\/p>\n\n\n\n