Il Dow Jones Industrial Average \u00e8 sceso di circa 600 punti gioved\u00ec, in calo dell\u20191,1% in area 51.600, dopo aver invertito il rimbalzo di due sedute e aver rotto al ribasso il precedente supporto settimanale attorno a 51.800, portandosi sui minimi da circa tre settimane. La vendita ha seguito una sequenza di escalation geopolitiche: Ansar Allah, il gruppo yemenita sostenuto da Teheran, ha dichiarato di aver colpito due petroliere saudite nel Mar Rosso, mentre Donald Trump ha affermato che gli USA distruggerebbero un ponte o una centrale elettrica iraniana per ogni nave attaccata nello Stretto, includendo obiettivi accanto o all\u2019interno di Teheran. In un\u2019intervista ad Axios, ha inoltre detto di stare valutando un attacco massiccio all\u2019Iran, pi\u00f9 ampio di qualsiasi azione finora, con preparativi completati e una decisione imminente.<\/p>\n
Il petrolio si \u00e8 mosso per primo, con il Brent in rialzo del 7% sopra 101,00 dollari e il WTI in crescita del 6% oltre 92,00 dollari, tornando ai livelli precedenti al quadro di pace del mese scorso; RBC Capital Markets ha richiamato 128,00 dollari (2022) e 146,00 dollari (2008). L\u2019S&P 500 ha ceduto circa l\u20191,2% e il Nasdaq \u00e8 sceso di oltre il 2%, mentre Alphabet ha perso il 6% dopo aver alzato la guidance sul capex 2026 fino a un massimo di 205 miliardi di dollari e Tesla ha lasciato sul terreno il 13% dopo una delusione nel secondo trimestre. I rialzisti AAII sono scesi al 29,6% dal 44,9% mentre i ribassisti sono saliti al 42,3% contro una norma del 31%; i rendimenti decennali hanno superato il 4,7% per la prima volta da gennaio 2025, il biennale \u00e8 scambiato sopra il 4,35% e il CME FedWatch ha portato le probabilit\u00e0 di un rialzo a settembre vicino all\u201983% rispetto al 52% di una settimana fa. Le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione sono scese a 187 mila nella settimana al 18 luglio contro 212 mila attese, mentre le probabilit\u00e0 per la mossa della Fed di mercoled\u00ec prossimo sono salite a oltre una su tre da una su sette, e la curva su dicembre si \u00e8 inclinata verso due rialzi anzich\u00e9 uno; venerd\u00ec sono attesi il PMI flash di luglio di S&P Global alle 13:45 GMT e le vendite di case nuove di giugno alle 14:00 GMT dopo il -7,3% m\/m di maggio. Sul piano tecnico, 52.000 e 52.500 segnano resistenze, con il record poco sopra 53.300; i supporti sono in area 51.500 sulla EMA a 50 giorni, poi 51.200 e 51.000, con impostazione ribassista sotto 52.000 e uno Stocastico giornaliero in ipervenduto che suggerisce volatilit\u00e0 laterale.<\/p>\n
Dobbiamo adeguare rapidamente le strategie mentre il Dow scende sotto il supporto critico a 51.800, segnalando che il mercato sta finalmente incorporando il rischio geopolitico in Medio Oriente. Alla luce di questa rottura netta, dovremmo puntare su opzioni put sul Dow Jones Industrial Average con strike in area 51.200, il minimo di giugno. Poich\u00e9 questo indice non risente delle distrazioni legate agli utili dei colossi tech, rappresenta il veicolo pi\u00f9 \u201cpuro\u201d per coprirsi contro l\u2019allargamento del conflitto.<\/p>\n
Con il Brent che balza oltre 101 dollari, consigliamo l\u2019acquisto di opzioni call out-of-the-money sui benchmark petroliferi per proteggere i portafogli da ulteriori interruzioni dell\u2019offerta nel Mar Rosso. I dati storici dello shock del 2008, quando il Brent tocc\u00f2 il record a 147,50 dollari, e dell\u2019impennata del 2022 verso quasi 130 dollari mostrano quanto rapidamente i mercati energetici possano muoversi durante una crisi delle rotte marittime. Se dovesse esplodere un conflitto regionale su larga scala, call con target nell\u2019intervallo 120\u2013128 dollari potrebbero generare ritorni molto elevati, con l\u2019esplosione dei premi per il rischio.<\/p>\n
Dobbiamo anche posizionarci per una Federal Reserve fortemente aggressiva tramite la negoziazione di futures sui tassi e put su Treasury a breve durata. Il balzo improvviso delle probabilit\u00e0 di rialzo a settembre all\u201983% evidenzia la rapidit\u00e0 con cui i mercati obbligazionari stanno abbandonando la speranza di una pausa monetaria. Storicamente, quando un mercato del lavoro teso\u2014come indicato dalle inattese 187 mila richieste di sussidio\u2014si scontra con shock energetici, la banca centrale \u00e8 costretta a dare priorit\u00e0 al contrasto dell\u2019inflazione rispetto al sostegno dei prezzi degli asset.<\/p>\n
Nel breve, dovremmo monitorare la media mobile esponenziale a 50 giorni in area 51.500 come ultima linea di difesa per il trend azionario di luglio. Eventuali rimbalzi temporanei verso 52.000 dovrebbero essere interpretati come occasioni per ricostruire posizioni short, pi\u00f9 che come segnali di recupero del mercato. Finch\u00e9 l\u2019indice non riuscir\u00e0 a chiudere in giornata nuovamente sopra 52.000, il nostro bias operativo resta rigidamente ribassista, mentre prosegue il conto alla rovescia verso una possibile azione militare.<\/p>\n\n\n\n