USD\/JPY si \u00e8 mantenuto sopra 163,90 gioved\u00ec, scambiando intorno a 163,95 mentre il Dollaro si rafforzava dopo che i dati sul mercato del lavoro USA hanno sorpreso al rialzo. Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono scese a 187 mila nella settimana al 18 luglio, contro attese per 212 mila e un precedente rivisto a 209 mila, segnando il livello pi\u00f9 basso dal 1969. Dopo la pubblicazione, i rendimenti dei Treasury USA sono saliti e il Dollar Index ha guadagnato lo 0,4%, sostenendo il movimento del cross mentre i mercati valutavano le implicazioni per l\u2019orientamento di politica monetaria della Fed.<\/p>\n
L\u2019attenzione si sposta ora sull\u2019IPC nazionale del Giappone di giugno, atteso pi\u00f9 tardi gioved\u00ec. L\u2019inflazione core, al netto dei freschi alimentari, \u00e8 vista all\u20191,6% a\/a contro l\u20191,4%, mentre il precedente dato headline era all\u20191,5% e l\u2019indice al netto di alimentari ed energia si \u00e8 attestato all\u20191,8%. Sul piano tecnico, il cross resta sopra la SMA a 20 periodi a 162,97 e la SMA a 100 periodi a 162,28, incontrando resistenza in area 163,97 e con un RSI intorno a 80. I livelli di supporto sono individuati a 163,65, quindi 163,49 e 163,29.<\/p>\n
Raccomandiamo ai trader in derivati di mantenere prudenza sulle posizioni long dirette in spot su USD\/JPY, nonostante i solidi dati sul lavoro USA abbiano spinto il cross a 163,95. Il Relative Strength Index (RSI) oscilla attualmente su un livello fortemente ipercomprato di 80 sul grafico a 4 ore, suggerendo che un ritracciamento nel breve \u00e8 altamente probabile. Storicamente, condizioni di ipercomprato simili su questa coppia valutaria hanno portato a brevi correzioni ribassiste di 100-150 pip, prima della ripresa del trend rialzista di fondo.<\/p>\n
Per coprirsi in vista della pubblicazione dell\u2019IPC nazionale giapponese, potremmo considerare l\u2019acquisto di put di breve scadenza su USD\/JPY. Se l\u2019inflazione core dovesse superare la stima dell\u20191,6%, riaccendendo i ricordi delle improvvise accelerazioni dell\u2019inflazione in Giappone a inizio 2024, la Bank of Japan potrebbe segnalare rialzi dei tassi pi\u00f9 rapidi. Una put con strike intorno a 163,00 proteggerebbe le posizioni rialziste esistenti, consentendo al contempo di beneficiare di un eventuale forte rafforzamento dello Yen.<\/p>\n
In alternativa, possiamo capitalizzare sulla forza del Dollaro USA operando sui futures sui tassi. Il calo delle richieste di sussidi di disoccupazione USA a 187.000\u2014un livello che non si vedeva con continuit\u00e0 dalla fine degli anni \u201960\u2014supporta con decisione uno scenario \u201chigher for longer\u201d. Vendendo futures SOFR in scadenza pi\u00f9 avanti quest\u2019anno, possiamo posizionarci per beneficiare del repricing del mercato che riduce la probabilit\u00e0 di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve.<\/p>\n
Per i trader che si attendono un breakout sopra la resistenza a 163,97, suggeriamo l\u2019utilizzo di knock-out call con barriere impostate appena sotto il supporto a 163,29. Questa strategia limita il rischio al ribasso mantenendo l\u2019esposizione a un possibile movimento verso area 165,00 qualora i rendimenti dei Treasury USA proseguissero la risalita. Storicamente, quando il Dollar Index sale dello 0,4% o pi\u00f9 in una singola seduta, la spinta tende a protrarsi nelle due settimane successive.<\/p>\n\n\n\n