Il WTI \u00e8 salito di oltre il 5% gioved\u00ec, scambiando intorno a 90,50 dollari al barile, ai massimi dall\u201911 giugno, mentre gli scontri tra Stati Uniti e Iran hanno alimentato i timori di interruzioni dell\u2019offerta. I prezzi sono in rialzo di circa il 30% da inizio mese e l\u2019accelerazione si \u00e8 intensificata dopo che Ansar Allah (Yemen) ha dichiarato di aver attaccato mercoled\u00ec due petroliere saudite nei pressi dello Stretto di Bab el-Mandeb. Rimane sotto i riflettori anche il rischio per le spedizioni nell\u2019area dello Stretto di Hormuz, dopo che l\u2019Iran ha affermato che la rotta ricade sotto la propria sovranit\u00e0 e il Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica ha descritto il passaggio come \u201ccompletamente chiuso\u201d mentre proseguono le operazioni militari statunitensi.<\/p>\n\n
Sul fronte grafico, il WTI ha mantenuto un\u2019impostazione rialzista restando sopra le SMA a 21, 50 e 100 giorni, raggruppate tra circa 75,50 e 88,20 dollari. Il MACD \u00e8 rimasto sopra lo zero, mentre l\u2019RSI a 71 \u00e8 entrato in area di ipercomprato. La resistenza \u00e8 stata individuata in area 95,00 dollari e successivamente intorno a 105; i supporti sono stati indicati a 88,20, 82,40 e 80,00 dollari, seguiti da 75,52 e da un livello inferiore a 67.<\/p>\n\n
Consigliamo ai trader in derivati di mantenere prudenza nell\u2019assunzione di posizioni long dirette tramite contratti futures, poich\u00e9 il greggio WTI si avvicina alla resistenza di 95,00 dollari. Dopo un balzo di quasi il 30% a luglio fino a circa 90,50, il mercato risulta particolarmente esposto a improvvisi movimenti di presa di profitto. Anzich\u00e9 inseguire direttamente il rally, suggeriamo l\u2019utilizzo di bull call spread per limitare il rischio di ribasso mantenendo al contempo esposizione a ulteriori accelerazioni dei prezzi.<\/p>\n\n
Lo Stretto di Hormuz consente il transito di circa 20,5 milioni di barili al giorno: qualsiasi interruzione effettiva potrebbe spingere rapidamente i prezzi verso il nostro prossimo obiettivo a 105. Tuttavia, l\u2019escalation del rischio geopolitico ha fatto impennare la volatilit\u00e0 implicita, rendendo le opzioni \u201cplain vanilla\u201d particolarmente costose. Raccomandiamo di utilizzare spread verticali o calendar spread per compensare i premi elevati e proteggersi da un improvviso calo della volatilit\u00e0 nel caso in cui si aprano canali diplomatici.<\/p>\n\n
Poich\u00e9 l\u2019Indice di Forza Relativa (RSI) giornaliero segnala condizioni di ipercomprato sopra 71, i dati storici suggeriscono la possibilit\u00e0 di un breve pullback tecnico del 5%-10% prima di una ripresa del rialzo. Valuteremmo l\u2019apertura di posizioni long pi\u00f9 vicino al supporto immediato a 88,20 dollari o alla media mobile a 50 giorni in area 82,40. Per i trader orientati al rendimento, la vendita di put out-of-the-money in prossimit\u00e0 del \u201cpavimento\u201d strutturale a 80,00 dollari offre un rapporto rischio\/rendimento interessante nelle prossime settimane.<\/p>\n\n\n\n