I principali dati in uscita questa settimana includono la variazione dell\u2019occupazione in Australia alle 03:30 CET di gioved\u00ec 23, seguita dalla decisione della BCE sui tassi alle 14:15 CET dello stesso giorno. I mercati arrivano all\u2019appuntamento BCE con toni contrastati: il Dollaro USA si indebolisce mentre l\u2019azionario corregge, e l\u2019Euro si mantiene pi\u00f9 solido in vista della decisione e della conferenza stampa di Christine Lagarde. \u00c8 ampiamente atteso che i tassi restino invariati, ma qualsiasi modifica della guidance della BCE su inflazione o traiettoria futura della politica monetaria potrebbe aumentare la volatilit\u00e0 sui cross in EUR.<\/p>\n
Altrove, il Dollaro canadese si rafforza contro diversi principali pari, sostenuto da un sentiment migliore e da prezzi delle materie prime pi\u00f9 sostenuti. Il petrolio torna a salire, supportando le valute legate alle commodity e riaccendendo l\u2019attenzione sui costi energetici come possibile freno al recente trend di disinflazione. Oro e argento arretrano dopo i guadagni recenti, mentre il posizionamento viene ridotto in vista dell\u2019evento di banca centrale; l\u2019azionario resta sotto lieve pressione all\u2019interno di un pi\u00f9 ampio trend rialzista; Bitcoin viene descritto in fase laterale.<\/p>\n
Con la Banca Centrale Europea che mantiene oggi i tassi invariati, consigliamo ai trader su derivati di prepararsi a un aumento della volatilit\u00e0 sull\u2019euro nelle prossime settimane. Il tono prudente della presidente Christine Lagarde suggerisce che, sebbene l\u2019inflazione dell\u2019Eurozona si sia stabilizzata vicino al 2,2%, eventuali tagli dei tassi restano strettamente dipendenti dai dati. Puntiamo quindi a operare su opzioni EUR\/USD sfruttando possibili espansioni di volatilit\u00e0, soprattutto se il prezzo spot dovesse testare livelli di resistenza psicologica chiave.<\/p>\n
L\u2019aumento dei costi energetici sta complicando l\u2019outlook globale sull\u2019inflazione, con il Brent recentemente risalito verso gli 85 dollari al barile. Questo slancio delle materie prime sta sostenendo direttamente il Dollaro canadese, rendendo particolarmente interessanti, nel breve, strategie long tramite derivati sul \u201cLoonie\u201d. Raccomandiamo di coprirsi con opzioni put su USD\/CAD mentre il Dollaro USA continua a indebolirsi contro le valute legate alle commodity.<\/p>\n
Oro e argento sono attualmente in una correzione tecnica dopo l\u2019importante corsa dell\u2019oro verso area 2.400 dollari all\u2019inizio dell\u2019anno. Questo ritracciamento temporaneo ci offre un\u2019ottima opportunit\u00e0 per acquistare opzioni call di pi\u00f9 lungo periodo sui metalli preziosi a prezzi pi\u00f9 convenienti. Ci aspettiamo che questi asset rifugio trovino presto un solido supporto tecnico, grazie alle persistenti incertezze globali e a un biglietto verde pi\u00f9 debole.<\/p>\n
Nel frattempo, i mercati azionari registrano un arretramento contenuto, con indici principali come l\u2019S&P 500 in calo di circa il 2% rispetto ai massimi recenti. Poich\u00e9 il trend macroeconomico di fondo resta intatto, suggeriamo di sfruttare questo ribasso per vendere opzioni put o acquistare call spread sui future sugli indici azionari. Manteniamo il focus sulla preservazione del capitale, in attesa che il Dollar Index statunitense definisca un supporto pi\u00f9 chiaro sotto area 104,00.<\/p>\n\n\n\n