La rupia indiana ha aperto leggermente pi\u00f9 forte contro il dollaro USA, con USD\/INR in calo verso 96,47\u201396,53 dopo il massimo a due mesi di luned\u00ec a 96,75, mentre i mercati valutavano possibili interventi della Reserve Bank of India sul mercato spot e sui non-deliverable forwards. Reuters ha riportato che la RBI probabilmente \u00e8 intervenuta gioved\u00ec per limitare le perdite, mentre l\u2019aumento dei prezzi del petrolio continuava a spingere la valuta verso minimi record e la rupia restava indietro rispetto alle pari regionali, insieme al perdurare dei deflussi esteri dall\u2019azionario. Tuttavia, il rimbalzo appariva vulnerabile a ulteriori pressioni legate all\u2019energia.<\/p>\n\n
Il greggio dettava il tono: il contratto MCX 19 agosto \u00e8 salito dell\u20191,75% a circa 8.570 rupie, il massimo da oltre sei settimane, mentre i rischi di offerta in Medio Oriente si intensificavano dopo attacchi con missili e droni degli Houthi contro due petroliere saudite nel Mar Rosso, una delle quali denominata Encelia. BNY Mellon ha descritto il petrolio a 95 dollari come uno shock per il FX, favorendo le valute \u201ccarry\u201d legate alle materie prime, tra cui BRL, CLP e ZAR, pur vedendo la NOK sostenuta ma con potenziale limitato. Gli FII sono stati venditori netti mercoled\u00ec per 819,20 crore di rupie, portando le vendite nette dall\u2019inizio del mese a 4.836,95 crore di rupie; sul piano tecnico, USD\/INR \u00e8 rimasto sopra la EMA a 20 periodi a 95,8764\/95,88 con RSI a 64,10, mantenendo 97,10 sotto i riflettori.<\/p>\n\n
Con USD\/INR attualmente scambiato intorno a 96,53 e in forte momentum rialzista, raccomandiamo ai trader di derivati di posizionarsi per un test del massimo record in area 97,10. Possiamo farlo acquistando opzioni call USD\/INR at-the-money o utilizzando bull call spread per catturare il graduale movimento al rialzo limitando il costo del premio. \u00c8 opportuno pianificare uno stop-loss rigoroso appena sotto il primo supporto a 95,88, per proteggersi da improvvisi interventi della banca centrale sul mercato spot.<\/p>\n\n
Poich\u00e9 i prezzi globali del greggio si aggirano vicino a 95 dollari al barile a causa dell\u2019escalation delle tensioni sulle spedizioni nel Mar Rosso, la forte dipendenza dell\u2019India dalle importazioni (oltre l\u201980% del fabbisogno petrolifero) continuer\u00e0 a mantenere la rupia sotto pressione. Va inoltre considerata l\u2019accelerazione dei deflussi di capitali esteri, con gli investitori istituzionali stranieri che a luglio hanno gi\u00e0 ritirato oltre 4.836 crore di rupie dall\u2019azionario indiano. Per coprirsi da questa persistente fuga di capitali, suggeriamo l\u2019acquisto di opzioni put sull\u2019indice Nifty 50 per proteggere i portafogli azionari domestici.<\/p>\n\n
Oltre al mercato indiano, vediamo opportunit\u00e0 molto interessanti nei derivati su valute \u201ccarry\u201d legate alle commodity che beneficiano direttamente di prezzi dell\u2019energia elevati. I trader di derivati dovrebbero valutare posizioni long sul real brasiliano (BRL) e sul rand sudafricano (ZAR) contro il dollaro USA. Queste valute ad alto rendimento sono supportate da solidi cuscinetti di conto corrente e, strutturalmente, risultano meglio posizionate per reggere l\u2019attuale shock globale del petrolio.<\/p>\n\n\n\n