EUR\/USD si \u00e8 attestato intorno a 1,1415 mercoled\u00ec, in rialzo dello 0,15% nella sessione, ma il rimbalzo si \u00e8 arrestato dopo che la coppia non \u00e8 riuscita a superare 1,1420. Gli scambi sono rimasti prudenti poich\u00e9 l\u2019acuirsi delle tensioni in Medio Oriente ha sostenuto la domanda di asset rifugio, limitando il potenziale ribasso del Dollaro USA. L\u2019ultima ondata di avversione al rischio \u00e8 seguita a nuovi attacchi statunitensi contro obiettivi iraniani e a rinnovati avvertimenti su eventuali minacce alla navigazione nello Stretto di Hormuz, mantenendo fragile il sentiment generale.<\/p>\n\n
Il petrolio ha esteso un forte rally, in rialzo di oltre il 25% dall\u2019inizio dell\u2019escalation regionale, mentre i prezzi europei del gas naturale hanno ritestato i massimi di marzo a 60 euro\/MWh, aumentando la pressione su un outlook dell\u2019Eurozona sensibile ai costi energetici. L\u2019attenzione \u00e8 anche rivolta alla riunione di gioved\u00ec della Banca Centrale Europea, in cui i tassi dovrebbero ampiamente restare invariati, anche se i mercati continuano a prezzare un ulteriore irrigidimento qualora l\u2019inflazione alimentata dall\u2019energia dovesse persistere. Altrove, il Dollar Index ha tenuto sopra 101,00 dopo aver ridotto le perdite precedenti, sostenuto dalla domanda di beni rifugio nonostante le implicazioni pi\u00f9 accomodanti degli ultimi dati sull\u2019inflazione USA per il percorso di politica monetaria della Federal Reserve nel breve termine.<\/p>\n\n
Raccomandiamo ai trader in derivati di posizionarsi per un aumento della volatilit\u00e0 nella coppia EUR\/USD con l\u2019escalation delle tensioni geopolitiche. Lo Stretto di Hormuz, dove di recente sono aumentati gli attriti, convoglia quasi il 20% del consumo giornaliero mondiale di liquidi petroliferi, rendendo il mercato del greggio altamente sensibile a ulteriori interruzioni. I trader possono valutare l\u2019acquisto di straddle o strangle di breve scadenza su EUR\/USD per trarre beneficio da movimenti bruschi in entrambe le direzioni, soprattutto considerando la forte dipendenza dell\u2019Eurozona dall\u2019energia importata.<\/p>\n\n
Con i prezzi europei del gas naturale che ritestano l\u2019area dei 60 \u20ac\/MWh\u2014quasi il doppio della media storica di 20-30 \u20ac\/MWh osservata negli anni pi\u00f9 tranquilli\u2014il potenziale rialzista dell\u2019euro resta fortemente limitato. Suggeriamo di implementare bear put spread su EUR\/USD, puntando a un movimento verso 1,1380 nelle prossime due settimane. Questa strategia consente di beneficiare di una possibile deriva ribassista limitando al contempo il rischio nel caso in cui la Banca Centrale Europea sorprenda con un tono inaspettatamente hawkish.<\/p>\n\n
Guardando al mercato delle opzioni, la volatilit\u00e0 implicita a un mese su EUR\/USD storicamente \u00e8 aumentata di 1,5%-2% durante episodi improvvisi di conflitto in Medio Oriente. Per chi opera sul Dollar Index (DXY), raccomandiamo l\u2019acquisto di opzioni call fuori dal denaro sul biglietto verde. In questo modo i trader si posizionano per intercettare i flussi verso i beni rifugio mentre l\u2019indice cerca di consolidare la propria tenuta sopra la soglia di 101,00.<\/p>\n\n\n\n