Il USD di settembre \u201926 era in calo a 100,980, mentre il greggio di settembre \u201926 era in rialzo a 87,44, con l\u2019oro di agosto \u201926 in aumento a 4.121,90. Sul fronte dei tassi, il T-Bond trentennale di settembre \u201926 era in ribasso di 6 tick a 110,06. I futures sugli indici azionari erano pi\u00f9 deboli: l\u2019S&P 500 E-mini (ES) di giugno \u201926 era in calo di 121 tick a 7.514,00. L\u2019Asia e l\u2019Europa hanno trattato miste.<\/p>\n
I principali rischi in agenda citati erano le scorte di greggio USA alle 10:30 EST e le dichiarazioni di \u201cEl Presidente\u201d alle 15:00 EST. La nota ha inoltre spostato l\u2019attenzione sulla correlazione tra i futures sui Treasury note a 2 anni (ZT) e i future sul Dow (YM), descrivendo un pattern \u201ca altalena\u201d sui grafici a 15 minuti datati 21\/07\/26: lo ZT \u00e8 sceso intorno alle 8:30 EST mentre il Dow saliva. Il contratto front month dello ZT \u00e8 stato identificato come settembre \u201926 e il movimento \u00e8 stato inquadrato come un\u2019opportunit\u00e0 short di circa 20+ tick per contratto, con ogni tick valutato 6,25 dollari. Successivamente il Dow \u00e8 sceso di 307 punti e il bias indicato per oggi era orientato al ribasso.<\/p>\n
Stiamo attraversando un contesto di trading altamente volatile, in cui le tensioni geopolitiche in Medio Oriente hanno spinto il nostro bias di breve termine verso il ribasso. Con l\u2019S&P 500 in calo a 7.514,00 e l\u2019oro che si porta su massimi storici a 4.121,90, gli asset rifugio stanno chiaramente prevalendo nel braccio di ferro. Nelle prossime settimane riteniamo che i trader su derivati debbano dare priorit\u00e0 a una rigorosa gestione del rischio e prepararsi a una divergenza persistente tra le principali asset class.<\/p>\n
Per individuare setup ad alta probabilit\u00e0, consigliamo di monitorare la correlazione inversa tra il Treasury note a 2 anni (ZT) e i principali indici azionari. L\u2019azione dei prezzi di ieri ha mostrato un chiaro pattern \u201ca altalena\u201d, con lo ZT in forte calo alle 8:30 EST mentre il Dow saliva, offrendo una rapida opportunit\u00e0 operativa di 20 tick. L\u2019utilizzo di timeframe di breve periodo, come il grafico a candele a 15 minuti, aiuter\u00e0 a identificare in tempo reale questi disallineamenti intraday.<\/p>\n
Con il greggio in rialzo a 87,44 e il dollaro USA in flessione a 100,980, il mercato delle commodity sta beneficiando in modo significativo di un biglietto verde pi\u00f9 debole. Il quadro \u00e8 supportato da dati energetici \u201creali\u201d che mostrano una domanda globale di greggio stabilmente prossima a livelli record, oltre 104 milioni di barili al giorno, elemento che mantiene un solido livello di supporto ai prezzi del petrolio. Suggeriamo ai trader di cercare opportunit\u00e0 di acquisto sui ribassi sia sul greggio sia sull\u2019oro, poich\u00e9 la loro relazione inversa con un dollaro in calo resta altamente affidabile.<\/p>\n
Nelle prossime settimane sar\u00e0 fondamentale restare estremamente agili, perch\u00e9 eventi in calendario \u2014 come i report odierni sulle scorte di greggio e il prossimo discorso presidenziale \u2014 possono ribaltare istantaneamente la direzione del mercato. \u00c8 prudente ricorrere a strategie in opzioni che beneficiano di elevata volatilit\u00e0, come gli straddle, oppure concentrarsi su posizioni short sui futures degli indici azionari in occasione di rimbalzi temporanei. Poich\u00e9 la correlazione tipica tra obbligazioni e dollaro si \u00e8 temporaneamente deteriorata, mantenere size conservative sar\u00e0 la chiave per preservare il capitale.<\/p>\n\n\n\n