USD\/IDR \u00e8 sceso leggermente dai massimi recenti, con il movimento attribuito a fattori domestici piuttosto che a un indebolimento generalizzato del Dollaro USA. S&P ha confermato il rating BBB dell\u2019Indonesia con outlook stabile, mentre il precedente inasprimento di Bank Indonesia ha rafforzato lo sfondo di politica monetaria; l\u2019attenzione si sposta ora sulla riunione del comitato di politica monetaria (BI MPC) del 22 luglio per eventuali ulteriori interventi. Dopo il forte rialzo di inizio mese si \u00e8 vista una certa regolazione delle posizioni, ma gli afflussi di portafoglio dall\u2019estero restano contenuti, limitando il recupero della valuta.<\/p>\n\n
I prezzi del petrolio restano elevati e le preoccupazioni su finanza pubblica e fiducia interna continuano a pesare sulle prospettive. USD\/IDR era da ultimo intorno a 17.940; il momentum giornaliero \u00e8 stato descritto come lievemente ribassista, mentre l\u2019RSI mostrerebbe i primi segnali di risalita. Il cross viene inquadrato per ora in fase laterale, con un \u201ctetto\u201d a 17.970\/18.000, in linea con la media mobile a 21 giorni; se questo livello dovesse tenere, il supporto \u00e8 visto a 17.820\/17.840, in corrispondenza della media mobile a 50 giorni e del ritracciamento di Fibonacci del 23,6% dal minimo al massimo del 2026. Le resistenze sono indicate a 18.020 e 18.140.<\/p>\n\n
Riteniamo che il cambio Dollaro USA\/Rupia indonesiana (USD\/IDR) si stia stabilizzando in area 17.940, suggerendo che gli operatori sui derivati dovrebbero privilegiare strategie \u201crange-bound\u201d nelle prossime settimane. Con la media mobile a 21 giorni a fare da barriera tra 17.970 e 18.000, la vendita di opzioni call USD\/IDR di breve termine sopra 18.000 appare una strategia a elevata probabilit\u00e0 di successo. Se il cambio rester\u00e0 sotto tale cap, ci aspettiamo che la pressione al ribasso spinga il tasso spot verso il supporto della media mobile a 50 giorni in area 17.820.<\/p>\n\n
La riunione odierna di politica monetaria di Bank Indonesia \u00e8 il catalizzatore principale da monitorare, soprattutto perch\u00e9 la banca centrale ha storicamente utilizzato i tassi in modo aggressivo per difendere la valuta. Il tasso di riferimento indonesiano \u00e8 attualmente a un restrittivo 6,25% e un ulteriore inasprimento oggi sosterrebbe immediatamente la rupia. Raccomandiamo l\u2019uso di opzioni knock-out o di stop-loss stretti sulle posizioni long USD\/IDR per coprirsi dal rischio di un improvviso rally della rupia in seguito all\u2019annuncio.<\/p>\n\n
Allo stesso tempo, il greggio globale in area 82 dollari al barile continua a rappresentare un freno significativo per la bilancia commerciale dell\u2019Indonesia, limitando potenziali forti apprezzamenti della rupia. L\u2019elevato costo dell\u2019energia, unito alla mancanza di robusti afflussi di portafoglio dall\u2019estero, rende per ora poco probabile un\u2019inversione di tendenza marcata. Suggeriamo ai trader di evitare scommesse direzionali pesanti di lungo periodo e di concentrarsi invece sul trading della volatilit\u00e0 tra i livelli chiave di 17.820 e 18.000.<\/p>\n\n\n\n