L\u2019EUR\/USD si \u00e8 indebolito fino a circa 1,1410 nelle prime ore degli scambi asiatici di marted\u00ec, con l\u2019euro in calo verso 1,1400 mentre la rinnovata ostilit\u00e0 tra Stati Uniti e Iran ha sostenuto la domanda di dollaro USA. Il Guardian ha riferito che gli Stati Uniti hanno effettuato una decima ondata di attacchi contro l\u2019Iran, mentre l\u2019esercito USA ha segnalato raid contro centri di comando militari, difesa aerea e siti di sorveglianza costiera, capacit\u00e0 marittime, siti di lancio di missili e droni, e reti di comunicazione. L\u2019Iran, a sua volta, ha attaccato Bahrein e Kuwait e ha colpito petroliere nello Stretto di Hormuz, mentre i ribelli Houthi dello Yemen, sostenuti dall\u2019Iran, hanno dichiarato un embargo marittimo sull\u2019Arabia Saudita; sono attesi pi\u00f9 tardi i sondaggi ZEW di Germania e area euro, insieme al rapporto ADP sull\u2019occupazione negli Stati Uniti.<\/p>\n\n
Il raffreddamento dei dati sull\u2019inflazione USA \u00e8 stato citato come un fattore che potrebbe limitare le aspettative di ulteriori strette, potenzialmente mettendo un tetto ai guadagni del dollaro. I futures sui Fed funds continuano a prezzare nessuna variazione alla riunione della Federal Reserve del 29 luglio, con una probabilit\u00e0 implicita di mantenimento all\u201984,5%, in aumento dal 61,5% di un mese fa, secondo il tool CME FedWatch.<\/p>\n\n
Con l\u2019EUR\/USD in discesa verso 1,1400 a causa dell\u2019escalation dei conflitti in Medio Oriente, dobbiamo prepararci a oscillazioni di mercato pi\u00f9 ampie nelle prossime settimane. Gli shock geopolitici storicamente innescano forti flussi \u201csafe haven\u201d verso il dollaro USA, il che implica la necessit\u00e0 di attrezzarsi per ulteriore pressione ribassista sull\u2019euro. Raccomandiamo ai trader su derivati di privilegiare un posizionamento difensivo e valutare l\u2019acquisto di opzioni put a breve scadenza su EUR\/USD per sfruttare questo momentum negativo.<\/p>\n\n
L\u2019improvviso incremento dell\u2019azione militare \u00e8 destinato a spingere la volatilit\u00e0 valutaria ben al di sopra delle recenti medie contenute. Storicamente, durante escalation geopolitiche simili, la volatilit\u00e0 implicita a un mese dell\u2019EUR\/USD \u00e8 balzata in pochi giorni da meno del 6% a oltre l\u20198,5%. Suggeriamo l\u2019acquisto di straddle o strangle su EUR\/USD per beneficiare di questi movimenti di prezzo bruschi e imprevedibili senza dover scommettere su una direzione di mercato netta.<\/p>\n\n
Dobbiamo inoltre monitorare con attenzione la prossima riunione della Federal Reserve del 29 luglio, ormai distante solo otto giorni. Al momento, i futures sui tassi indicano una probabilit\u00e0 dell\u201984,5% che la Fed mantenga i tassi invariati, un balzo significativo rispetto alle probabilit\u00e0 del 61,5% viste il mese scorso. Questa elevata aspettativa di pausa implica che qualsiasi sorpresa in senso \u201chawkish\u201d da parte della Fed potrebbe innescare un forte rally del dollaro USA, rendendo particolarmente interessanti opzioni call USD fuori dal denaro a basso costo.<\/p>\n\n
L\u2019indice ZEW sul sentiment in Germania di oggi e l\u2019imminente rapporto ADP sull\u2019occupazione negli Stati Uniti forniranno trigger immediati per le nostre operazioni. In passato, i conflitti geopolitici hanno provocato un calo del sentiment economico ZEW in media di 10-15 punti, il che penalizzerebbe in modo significativo l\u2019euro se si ripetesse anche oggi. Per gestire questo rischio di breve, consigliamo di impostare stop-loss stretti su tutte le posizioni spot e futures aperte prima della pubblicazione di questi dati.<\/p>\n\n\n\n